财务业绩摘要 - 公司报告季度收入为326.5亿美元，同比增长11.4% [1] - 季度每股收益为3.24美元，低于去年同期的4.16美元 [1] - 收入超出市场共识预期319.8亿美元，带来2.09%的正向惊喜 [1] - 每股收益超出市场共识预期2.91美元，带来11.34%的正向惊喜 [1] 运营关键指标表现 - 综合福利费用率为91.1%，略高于分析师平均预期的90.9% [4] - 医疗保险独立处方药计划医疗会员数为245万人，略低于分析师平均预期的246万人 [4] - 州级合同及其他医疗会员数为166万人，高于分析师平均预期的165万人 [4] - 团体医疗保险优势医疗会员数为56.98万人，高于分析师平均预期的55.884万人 [4] 收入构成分析 - 保费收入为307.1亿美元，同比增长9.9%，并高于分析师平均预期的303.5亿美元 [4] - 服务收入为16亿美元，同比大幅增长45.1%，并高于分析师平均预期的13.9亿美元 [4] - 投资收入为3.38亿美元，同比下降1.5%，但高于分析师平均预期的2.7105亿美元 [4] 业务分部业绩 - 保险部门收入为311.9亿美元，同比增长9.9%，并高于分析师平均预期的307.2亿美元 [4] - CenterWell部门收入为58.8亿美元，同比增长16.6%，并高于分析师平均预期的54.9亿美元 [4] - 保险部门下的军事服务及其他收入为2.67亿美元，同比增长24.8%，并高于分析师平均预期的2.2294亿美元 [4] - CenterWell部门外部服务收入为13.3亿美元，同比大幅增长52%，并高于分析师平均预期的11.7亿美元 [4] - CenterWell部门药房解决方案收入为3.52亿美元，略高于分析师平均预期的3.4981亿美元 [4] 近期市场表现 - 公司股价在过去一个月内下跌4.5%，同期标普500指数上涨1% [3] - 公司股票目前获得Zacks第二级买入评级，预示其可能在短期内跑赢大市 [3]

公司业绩表现 - 健康福利部门第二季度收入增长超过360亿美元 同比增长超过11% 主要受政府业务增长推动[1] - 调整后营业利润增长近40% 受益于个人交易所风险调整估计变更 政府业务表现强劲以及前期开发改善[1] - 医疗福利比率升至89.9% 较去年上升30个基点 主要由于集团医疗保险优势产品线计提4.71亿美元保费不足准备金[3] - 截至6月30日医疗会员人数降至2670万 主要因第一季度结束后保费宽限期到期导致的预期下降[2] 战略调整与业务动态 - 公司将于2026年退出个人交易所业务 预计2025年将产生3.5-4亿美元可变损失[2] - 医疗保险业务从补充福利和D部分计划中获益 尽管趋势保持高位[3] - 天数索赔应付为40.9天 较上季度减少约2天 主要受药房成本结构变化影响[4] - 公司对准备金充足性保持信心 个人交易所业务的先前保费不足准备金未有变化[4] 同业比较 - Elevance健康福利部门第二季度运营收入416亿美元 同比增长12% 主要受保费收益率提升和近期收购推动[5] - Elevance截至6月30日医疗会员总数约4560万 环比减少21.2万人 主要因医疗补助会员减少和个人ACA业务效应率降低[5] - Humana第二季度表现由CenterWell药房和超预期的个人MA会员增长引领[6] - Humana已简化事前授权流程 并在医疗补助领域进行战略扩张 目前活跃覆盖10个州 另有3个州已获批待启动[6] 股票表现与估值 - 过去一年公司股价上涨27.5% 同期行业下跌16.7%[7] - 公司远期五年市盈率为10.65倍 低于行业平均的15.33倍 价值评级为A级[9] - 市场对2025年和2026年盈利预期呈现看涨趋势 当前季度预期1.38美元 年度预期分别为6.32美元和7.14美元[10][11]

公司业绩预期 - 预计季度每股收益为6.32美元 同比下降9.2% [1] - 预计营收为317.8亿美元 同比增长8.2% [1] - 过去30天内共识EPS预期下调0.1% 显示分析师重新评估初始预测 [1] 收入细分预测 - 保费收入预计302.3亿美元 同比增长7.4% [4] - 服务收入预计13.1亿美元 同比增长19% [4] - 投资收入预计2.7096亿美元 同比下降9.1% [4] - 保险收入预计307.1亿美元 同比增长7.7% [5] 费用与赔付率 - 综合赔付率预计89.5% 上年同期为89.0% [5] 医疗保险会员数量 - 独立处方药计划会员预计245万 上年同期234万 [6] - 州合同及其他会员预计162万 上年同期139万 [6] - 团体医疗保险优势会员预计56.263万 上年同期54.49万 [7] - 医疗保险补充会员预计41.963万 上年同期33.92万 [7] - 个人医疗保险优势会员预计518万 上年同期562万 [8] - 总医疗保险会员预计819万 上年同期850万 [8] - 军事服务会员预计494万 上年同期596万 [9] 股价表现 - 过去一个月股价下跌1.6% 同期标普500指数上涨4.9% [9] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计将跟随整体市场走势 [9]