印度股票型基金FY26业绩概览 - 在FY26期间（2025年4月1日至2026年3月23日），分析覆盖的约553只股票型基金中，仅有253只录得正回报，占比约46% [18][19] - 表现最佳的64只基金主要为行业和主题基金，其中包含52只国际基金 [1][18] 表现优异的基金 - **国际与主题基金表现突出**：Nippon India Taiwan Equity Fund 以158.46%的回报率位居榜首 [1][19]，DSP World Mining Overseas Equity Omni FoF 回报率为83.26% [1][19] - **其他高回报国际基金**：ICICI Pru Strategic Metal and Energy Equity FoF 回报69.93%，DSP Global Clean Energy Overseas Equity Omni FoF 回报69.53% [2][19]，HSBC Brazil Fund 回报56.23% [2][19]，Edelweiss Greater China Equity Off-shore Fund 回报45.48% [5][19] - **科技与创新主题基金**：Mirae Asset Global X Artificial Intelligence & Technology ETF FoF 回报44.55% [5][19]，Mirae Asset S&P 500 Top 50 ETF FoF 回报35.82% [5][19]，DSP Global Innovation Overseas Equity Omni FoF 和 Kotak Global Innovation Overseas Equity Omni FOF 分别回报28.84%和28.83% [5][19] - **国内主题与行业基金**：ICICI Pru Midcap Fund 回报12.64% [9][19]，HDFC Defence Fund 回报12.53% [9][19]，DSP Value Fund 回报10.02% [10][19]，Kotak Transportation & Logistics Fund 和 Kotak Pioneer Fund 分别回报8.28%和8.18% [10][19] - **其他正回报基金**：ICICI Pru PSU Equity Fund 回报5.69% [10][19]，SBI Focused Fund 和 SBI Banking & Financial Services Fund 分别回报5.53%和5.38% [11][19]，HDFC Mid Cap Fund 回报4.83% [11][19]，Parag Parikh Flexi Cap Fund 回报1.28%，Canara Rob ELSS Tax Saver 回报约0.01% [11][19] 表现不佳的基金 - **亏损最严重的基金**：Quant Teck Fund 亏损约28.13% [13][19]，Samco Active Momentum Fund 亏损16.9% [13][19] - **其他亏损较大的基金**：HDFC Technology Fund 亏损15.33% [14][19]，Tata Digital India Fund 亏损14.39% [14][19]，Invesco India ESG Integration Strategy Fund 亏损10.21% [14][19] - **其他负回报基金**：Sundaram Business Cycle Fund 亏损9.61% [14][19]，Quant PSU Fund 亏损8.82% [14][19]，Quant Mid Cap Fund 和 Quant Business Cycle Fund 分别亏损8.25%和8.22% [14][19]，Bajaj Finserv Healthcare Fund 和 UTI Mid Cap Fund 各亏损0.01% [15][19] FY26国际基金强劲表现的原因 - **驱动因素**：美国市场走强、人工智能引领的大型科技股上涨、印度卢比对美元贬值 [6][19] - **其他关键因素**：全球大宗商品和能源价格上涨、半导体和人工智能相关股票大幅上涨、地缘政治紧张导致油价上涨从而提升全球能源和矿业公司盈利、对芯片和电子产品的强劲需求支撑了台湾和科技权重较高的市场 [7][19] 专家对FY27的市场展望与配置建议 - **市场展望**：FY27股市前景相对积极，受到盈利预期改善、宏观经济状况稳定以及印度持续增长势头的支撑，印度GDP增长率预计将保持在6.8%至7%的区间 [15][19] - **配置建议（Shweta Rajani）**：建议投资多元化股票基金，如基于市值的基金（大盘股和灵活型基金）以获取稳定性，同时保持对中盘股、小盘股以及基于策略的基金（如价值型、逆向型和聚焦型基金）的敞口，建议在大、中、小盘股之间按55:20:25的比例进行配置 [16][19] - **配置建议（Shivam Pathak）**：FY27回报可能更为温和并由盈利驱动，估值（尤其是中盘股和小盘股）将构成制约，投资者应倾向于大盘股和灵活型基金，保持多元化，并避免过度暴露于行业/主题策略 [17][19]

市场整体表现 - 2025年10月，Nifty50和BSE Sensex指数分别上涨4.90%和4.95% [1][18] - 同期578只股票型共同基金中，有568只实现正回报，仅10只出现负回报 [1][18] - 在10只负回报基金中，有9只为国际基金 [1][18] 领先基金及回报 - Motilal Oswal Nasdaq 100 FOF以9.02%的回报率位居榜首 [2][18] - 科技主题基金表现强劲，WOC Digital Bharat Fund和HDFC Technology Fund回报率分别约为7.58%和7.05% [2][18] - Motilal Oswal Business Cycle Fund和SBI Technology Opp Fund回报率分别为6.97%和6.79% [4][18] - Kotak Technology Fund、ICICI Pru Technology Fund和Edelweiss Technology Fund回报率分别为6.54%、6.52%和6.42% [5][18] - Motilal Oswal Services Fund和Aditya Birla SL Digital India Fund回报率均为6.25% [5][18] - Sundaram Mid Cap Fund回报率为5.28% [18] 其他显著正回报基金 - Bandhan Focused Fund和Axis US Specific Equity Passive FOF回报率均为5.18% [6][18] - Baroda BNP Paribas Banking and Fin Serv Fund和DSP Global Clean Energy Overseas Equity Omni FoF回报率均约为5.10% [6][18] - Aditya Birla SL Mfg. Equity Fund和Aditya Birla SL US Equity Passive FOF回报率均为5.08% [7][18] - SBI Comma Fund和SBI Focused Fund回报率分别约为5.03%和5% [8][18] - Mirae Asset Large & Midcap Fund和Mirae Asset ELSS Tax Saver Fund回报率分别为4.96%和4.95% [8][18] - SBI Contra Fund和Motilal Oswal Small Cap Fund回报率均为4.83% [8][18] - Capitalmind Flexi Cap Fund回报率为4.74% [9][18] - Axis Value Fund和Axis Momentum Fund回报率均为4.59% [9][18] - SBI ELSS Tax Saver Fund回报率为4.38% [9][18] - Quant Small Cap Fund回报率为3.60% [9][18] - Parag Parikh Flexi Cap Fund回报率为3.36% [18] - Edelweiss Greater China Equity Off-shore Fund回报率为0.12% [18] 负回报基金 - ICICI Pru Strategic Metal and Energy Equity FoF亏损最多，约为5.07% [10][18] - Mirae Asset Hang Seng TECH ETF FoF负回报率为3.11% [18] - PGIM India Global Select Real Estate Securities FoF负回报率为1.73% [10][18] - ICICI Pru US Bluechip Equity Fund和ICICI Pru Global Stable Equity Fund(FOF)分别亏损0.53%和0.34% [10][18] - Aditya Birla SL US Treasury 1-3 year Bond ETFs FoF和Bandhan US Treasury Bond 0-1 year specific Debt Passive FOF亏损最低，分别约为0.16%和0.15% [11][18] 业绩驱动因素与展望 - 2025年10月财报季开局良好，大型股公司预计盈利增长6-7%，中小盘股预计盈利同比增长14-16% [15][18] - 预计整个FY26财年，Nifty 50盈利增长8%，中盘股和小盘股盈利增长分别为16%和10% [16][18] - 积极的宏观因素包括FY26第一季度GDP增长7.8%，FY26通胀修订为2.6%，以及印度央行降息和商品及服务税下调 [16][18] 投资策略建议 - 建议跨类别多元化投资，包括按市值划分的基金以及基于策略的基金（如价值型、逆向型和聚焦型）[17][18] - 推荐大型股、中型股和小型股的市值配置比例为55:23:22，以保持稳定性、流动性并跨越市场周期 [17][18]