核心观点 - CVS Health 被分析师视为2026年值得购买的廉价股票 尽管面临医保支付政策变化带来的短期挑战 但公司业务多元化且分析师整体观点偏乐观 同时公司保持了稳定的股息支付 [1][3][4] 政策与监管影响 - 美国医疗保险和医疗补助服务中心提议了2027日历年的新政策 其中设定的净综合费率仅为2.54% 远低于市场预期的4%至6% [2] - CMS同时引入了一个新的CMS-HCC模型用于计算风险评分 预计这将使2027年的支付额减少约1.53% [2] - 政策变化旨在通过从2027年开始 在风险评分计算中排除来自未关联病历审查记录中的诊断信息 以遏制某些计费行为 [2] - 美国银行证券因此将CVS的目标股价从100美元下调至95美元 但维持“买入”评级 调整原因是CMS的提案未达到市场期望 [1] 分析师观点与目标价 - 分析师观点存在分歧但整体偏乐观 伯恩斯坦将目标价上调至87美元 但维持“市场表现”评级 [3] - 伯恩斯坦认为公司通过安泰保险存在增长机会 但也指出其在药品福利管理领域持续面临问题 [3] 公司业务与股息 - CVS Health是一家多元化的医疗保健公司 业务涵盖零售药房、药品福利管理服务以及通过安泰保险提供的健康保险 [5] - 公司运营包括处方药分销、免预约医疗诊所和保险计划 [5] - CVS董事会于1月6日批准了每股0.665美元的季度股息 该股息将于今年2月2日支付给截至1月22日在册的股东 [4]

公司业务与市场地位 - 公司是一家美国跨国医疗保健企业 业务范围远超传统药房连锁 [2] - 公司业务包括配药、店内诊所服务（如实验室检测、健康筛查、疫苗接种）以及通过旗下Aetna开展健康保险业务 Aetna覆盖约3600万成员 为美国第五大保险公司 [2] - 公司在全美处方药市场占据27%的主导份额 [3] 财务表现与股价 - 第二季度（7月31日发布）营收和盈利均超出华尔街预期 [3] - 管理层上调全年盈利指引 从每股6.00-6.20美元上调至6.30-6.40美元 [3] - 积极的财报提振投资者乐观情绪 推动股价在8月份上涨18% [3] 股息信息 - 公司自1997年起持续向股东派发定期股息 [4] - 目前季度股息为每股0.665美元 截至9月15日股息收益率为3.64% [4] 行业认可 - 公司被列入2025年迄今15只表现最佳的派息股票榜单 [1] - 公司被视为2025年表现最佳的派息股票中具有防御性的选择 [2]