公司业绩与资本回报 - 第二季度营收166亿美元同比下降1%但主要业务板块均实现环比增长[7] - 建筑设备板块同比下滑7.5%而能源板块同比增长7%成为最大亮点[7] - 新兴市场区域增长6%但北美/拉美/亚洲市场均出现个位数下滑[7] - 调整后每股收益4.72美元显著低于市场预期主要受关税和价格实现影响[8] - 资本回报(股息+回购)占现金流比例低于50%资产负债表保持健康[4] 股息与股票回购 - 股息收益率1.4%派息率低于30%具备持续增长潜力[2] - 季度股票回购力度强劲流通股同比减少3.6%[3] - 库藏股增加规模是权益减少额的4倍以上[4] 增长预期与市场观点 - 2025年复合增长率预计维持中个位数水平[3] - 营收指引从持平上调至"略高于上年"[9] - 18位分析师给出平均目标价419.33美元最高看涨至500美元[6] - 机构评级从去年"持有"上调至"适度买入"潜在涨幅空间20%[10] 股价与技术面 - 当前股价433.92美元接近8月初高点[1] - 技术形态显示股价在历史高位盘整可能延续涨势[11] - 乐观情景下2026年目标价上看520美元[11] 细分市场表现 - 建设机械板块表现最弱能源板块增长最强[7] - 区域市场中新兴市场增长领先成熟市场普遍收缩[7]