Harbor Capital Advisors中盘价值基金2025年第四季度表现 - 基金在2025年第四季度表现强劲 机构份额回报率为4.07% 显著跑赢罗素中盘价值指数1.42%的回报率 同期罗素中盘成长指数下跌3.7% [1] - 2025年全年 基金获得15.95%的回报率 超越其基准指数11.05%的回报率 [1] - 第四季度超额回报总计2.82% 主要源于个股选择效应 凸显了管理人专注于基本面低估、改善动能和风险控制的量化价值策略 [1] 美国股市整体环境 - 2025年第四季度美国股市普遍上涨 标普500指数当季上涨2.7% 全年上涨17.9% [1] - 中盘股表现相对滞后 罗素中盘指数在第四季度仅上涨0.2% [1] 基金对市场及策略的展望 - 管理层认为 尽管人工智能驱动的大型股领涨推高了部分板块的估值 但中小盘价值股仍以更具吸引力的倍数交易 [1] - 基金定位为利用经济敏感型和现金流生成型企业的投资机会 [1] 基金持仓股示例：哈雷戴维森 - 哈雷戴维森是一家为休闲和旅行骑手生产重型摩托车及相关配件的制造商 [2] - 该公司股票一个月回报率为-7.12% 过去52周交易区间为18.65美元至31.25美元 [2] - 截至2026年2月26日 股价收于约18.39美元 市值约为22.35亿美元 [2] 哈雷戴维森的经营状况 - 公司属于非必需消费品板块 在报告摩托车收入大幅下降、成本上升和定价压力后陷入挣扎 [3] - 尽管面临挑战 基金仍继续持有哈雷戴维森 [3] 哈雷戴维森在机构投资者中的持仓情况 - 哈雷戴维森未进入对冲基金最受欢迎的30只股票名单 [5] - 截至2025年第四季度末 有37只对冲基金投资组合持有该公司股票 高于前一季度的30只 [5]