AI芯片行业多元化趋势 - OpenAI发布其首个完全基于初创公司Cabus芯片运行的模型 标志着公司开始超越英伟达GPU进行多元化布局 [1] - 谷歌在12月发布了基于其自研定制AI芯片TPU训练和服务的Gemini 3 中国AI实验室GPU也发布了基于华为芯片训练的GLM [2] - Meta和微软等公司正在多元化布局并推出自研AI芯片版本 至少供自身使用 [2] 推理市场成为新焦点 - OpenAI此次转向推理领域 这可能具有更重要的财务意义 因为训练是一次性成本 而为数百万用户运行模型的推理是经常性成本 [3] - 随着产品规模扩大 大部分计算支出预计将流向推理领域 [3] - 此次发布的GPT-5.3% Codex Spark模型并非最强大 但更轻量快速 这类模型往往更容易被实际采用 [4] 行业对英伟达的依赖与博弈 - 旗舰模型代表声望 主力模型则关乎收入 英伟达可继续赢得前者 但在规模游戏中正在让出阵地 [4] - 在本次模型之前 OpenAI所有业务都运行在英伟达芯片上 [4] - OpenAI声明称英伟达仍是基础 同时有意扩大其周围生态系统 这是一种外交辞令 [5] - 路透社本月早些时候报道 OpenAI对英伟达部分最新推理芯片不满意 [5] - 整个行业都存在这种紧张关系 每个主要AI实验室仍希望获得Blackwell芯片分配 这仍是黄金标准 [5] - 但在幕后 没有公司希望如此依赖单一供应商 因此一方面与英伟达保持合作 另一方面与Cerebras、博通、AMD等签署协议 [6] 供应链与市场竞争动态 - 基础设施领域的数百亿甚至数万亿美元资金仍将支出 但支出方向将发生变化 英伟达可能是损失最大的一方 [7] - 英伟达无法快速生产足够的高端GPU来满足所有需求 这给了其定价权 该公司在该领域已拥有近垄断地位多年 [8] - 企业希望多元化以获取更好交易 防止英伟达随意提价 同时满足其推理需求 [9] - 因此Anthropic使用谷歌TPU Cerebrus等众多芯片制造商正重点进军推理领域 这似乎比训练更容易 [9] 内存芯片市场格局变化 - 内存芯片故事本周范围扩大 不仅涉及戴尔和惠普 还蔓延至苹果 思科昨日经历了25年来第五糟糕的交易日 [10] - 几周前有报道称 美国公司实际上希望购买中国内存芯片 [10] - 在高端先进芯片市场中国不断进步的同时 在低端内存芯片领域中国也取得了巨大改进 显然存在市场需求 [11] - 无论在高端还是低端 都存在芯片短缺问题 而中国在填补缺口方面做得相当出色 [11] 零售消费板块动态 - 沃尔玛将于周四上午公布财报 其股价今年以来表现非常强劲 [12] - 沃尔玛股价年初至今上涨了20% [13] - 消费类公司出现显著的高管更替故事 涉及沃尔玛、塔吉特、耐克甚至Bath and Body Works等较小公司 [13]