财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长12%至6170万美元，其中有机增长10%，最近收购的公共部门许可业务贡献约100万美元 [9] - 年度经常性收入(ARR)增长7.6%至1.933亿美元，70.8%收入来自经常性来源 [10] - SaaS收入增长16%，支付收入增长7%，软件许可证销售从40万美元增至270万美元 [10] - 调整后EBITDA增长17%至1640万美元，利润率从25.4%提升至26.5% [11] - 公共部门垂直市场收入占比79%，增长12%至4880万美元；医疗保健部门收入增长14%至1320万美元 [12][13] - 现金余额8560万美元，债务2620万美元，循环信贷额度剩余4.5亿美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 软件及相关服务占总收入74%，支付占22%，其他占4% [11] - 公共部门垂直市场调整后EBITDA增长11%至1920万美元，利润率略降至39.4% [12] - 医疗保健部门调整后EBITDA增长34%，利润率从24.1%提升至28.5% [13] - 企业公用事业门户产品获得JD Power排名认可，赢得5个新客户 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公共部门垂直市场表现强劲，教育领域受学校假期影响预计Q3利润率较低 [37] - 医疗保健部门因一次性软件许可证销售推动增长，但全年预计维持低个位数增长 [34][35] - 公用事业市场机会显著，已成功部署在密歇根州81个法院和乔治亚州44个遗嘱认证法院 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 重点发展SaaS模式转型，推动ARR增长 [6] - 通过垂直市场软件整合支付平台，强化在公用事业和许可等关键市场的竞争优势 [6][31] - 并购策略聚焦EBITDA在200-500万美元之间的目标，优先考虑公共部门垂直市场 [58][69] - 产品升级聚焦公共安全、陪审团管理(JusticeTech)和政府会计(ERP)等子领域 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 维持2025财年指引：营收2.43-2.63亿美元，调整后EBITDA 6300-7150万美元 [16] - 预计全年有机收入增长高个位数，EBITDA利润率改善50-100个基点 [16] - 公用事业领域需求强劲，大型项目收入将从2026年起显著加速 [40][50] - 政府预算变化暂未对业务产生实质性影响，通过用户付费模式降低政府成本压力 [60][61] 其他重要信息 - 财务报告格式调整，将部分人员成本重新分类至服务成本以更好对标软件同行 [8] - 出售商户服务业务后，所有数据均仅反映持续经营业务 [9] - 预计全年完成3-5起并购，重点关注战略契合度和文化匹配度 [76][24] 问答环节所有的提问和回答 关于医疗保健业务 - 一季度增长14%主要来自一次性软件许可证销售，全年预计低个位数增长 [34][35] - 约180万美元软件许可证收入从Q2提前至Q1确认 [36] 关于利润率趋势 - Q3传统为利润率低点，主要受学校假期影响 [37] - 大型公用事业客户项目进展顺利，支付功能已上线，预计今年贡献300-500万美元收入 [39][40] 关于公用事业市场机会 - 行业存在大量老旧软件升级需求，公司门户产品已获得市场认可 [44][45] - 美国公用事业市场分层明显，Tier1-4约500家，Tier5-7约2000家 [52][53] 关于并购策略 - 目标企业需满足10%收入增长和30%左右EBITDA利润率门槛 [69] - 估值一般不超10倍EBITDA，通过分期付款和业绩对赌降低初始倍数 [69] 关于增长驱动因素 - 净美元留存率约100%(不含支付)，包含支付后预计达102-103% [74] - 未来价格调整可能贡献1-2个百分点的增长 [75] 关于政府预算影响 - 主要通过用户付费模式降低政府支出压力，对联邦资金依赖度低 [60][61]