公司股价表现 - PLD股价在7月16日财报公布后最初上涨4%，但24小时内回吐涨幅并下跌1.3% [1] - 当前股价106.51美元，较52周区间85.35-132.57美元处于中低位，市盈率26.63倍，目标价120.47美元 [1] - 自4月触及52周低点后进入105-110美元的盘整区间，技术指标显示积累迹象 [11] 数据中心战略布局 - 公司通过12亿平方英尺工业地产布局数据中心领域，提供"电力外壳"基础设施而不参与服务器运营 [4] - 定位为数据中心房东的房东，服务亚马逊、Meta等需要定制数据中心但缺乏电力基础设施用地的大型科技公司 [3] - 该轻资产模式避免承担数据中心全部资本开支和运营复杂度，正在获取市场份额 [5] 财务表现与估值 - 二季度营收20.3亿美元符合预期，较上年20.1亿美元微增，EPS 1.46美元超预期0.05美元且同比大增52% [6] - 营运现金流(FFO)1.32美元超预期，维持全年FFO指引5.27-5.31美元 [7] - 净债务/EBITDA 4.1倍优于同业，支持AI基础设施投资同时保持股息支付能力 [8] 分析师观点 - 富国银行给予"增持"评级，目标价137美元较共识目标价120.47美元高出12.2% [10] - 当前股息率3.76%，结合潜在股价上涨空间可提供高于5年平均的总回报 [10] - 27倍市盈率低于历史平均水平，存在估值修复空间 [10]