公司动态 - Itron Inc (ITRI) 计划在亚太地区推出Cyble 5通信模块 该模块已广泛部署于欧洲、中东和非洲(EMEA) 可将机械水表升级为智能通信设备 [2] - Cyble 5模块由印尼Cikarang的PT Mecoindo工厂生产 预计2025年第四季度开始量产 支持自动抄表系统转型 内置漏损检测功能 每小时采集数据 特别适合澳大利亚和新西兰等干旱气候地区 [4] - 该模块具备防水、防腐蚀、耐高温等特性 无需壁挂安装 可延长现有基础设施使用寿命 在EMEA地区已成功部署超过200万套 典型案例包括英格兰Severn Trent Water公司显著减少漏损 [5][6] 产品创新 - 2025年5月推出Solar Battery AP太阳能电池接入点 采用自有电池技术 为无传统网络的油气水行业提供可靠连接 2025年下半年在北美上市 [7] - 2025年3月发布IntelliFLEX智能电网边缘能源管理系统 实现表后DER实时控制 可提升20%电网容量 延缓升级成本 [8] 财务表现 - 第二季度营收预期6.05-6.15亿美元 中值与去年持平 非GAAP每股收益1.30-1.40美元 同比增长12% [8] - 过去一年股价上涨14.2% 跑赢电子测试设备行业0.8%的涨幅 当前Zacks评级为3级(持有) [9] 行业比较 - Juniper Networks(JNPR)和Commvault(CVLT)获Zacks 1级(强力买入)评级 Ubiquiti(UI)获2级(买入)评级 [12] - JNPR上季度盈利超预期4.88% 长期盈利增长率12.4% 股价年涨0.9% [13] - CVLT连续四季盈利超预期 平均幅度10.7% 股价年涨69% [13] - UI连续四季盈利超预期 平均幅度29.93% 上季度超预期61.29% 股价年涨184.6% [14]

财报预期 - 公司预计2025年第一季度营收在6.1亿至6.2亿美元之间 市场共识预期为6.143亿美元 同比增长1.8% [1] - 非GAAP每股收益预期为1.25-1.35美元 市场共识为1.30美元 去年同期为1.24美元 [2] - 过去四个季度每股收益均超市场预期 平均超出幅度达40.8% 过去一年股价上涨18.4% 跑赢行业7.1%的跌幅 [2] 业绩驱动因素 - 客户需求强劲 电网边缘智能平台采用率提升 运营执行力增强 [3] - 智能电表部署和公用事业物联网解决方案普及形成增长动力 [3] - 电网韧性/容量/安全/自动化领域机会持续涌现 第四季度末已交付1340万个分布式智能终端 许可应用超1500万 [4] - 2024年订单总额达27亿美元 订单出货比为1.11 大部分来自网络解决方案中覆盖超1000万终端的电网边缘项目 [5] 业务板块表现 - 设备解决方案部门受智能水电产品需求推动 预计营收1.275亿美元(同比+0.6%) [6][7] - 网络解决方案部门因新项目加速 预计营收7260万美元(同比+4.9%) [6][7] - 成果部门受益于经常性收入增长 预计营收4.12亿美元(同比+1.1%) [6][7] 战略举措 - 3月12日推出IntelliFLEX电网边缘管理系统 可提升配电网20%容量并延缓基建投资 [8] - 4月2日与挪威Norgesnett合作部署北欧首个边缘计算项目 [11] - 3月21日联合特斯拉/Xcel Energy在科罗拉多建设虚拟电厂 [12] - 3月20日与微软合作将Copilot AI集成至边缘操作系统 [13] - 3月19日携手NVIDIA推出AI驱动的电网边缘解决方案 [14] 行业对比 - 电子测试设备行业过去一年下跌7.1% 公司股价逆势上涨18.4% [2]

股价表现 - 过去一年股价上涨16.3%，显著跑赢电子测试设备行业8.5%的跌幅以及计算机与科技板块3.8%和标普500指数8.2%的涨幅[1][2] - 最新收盘价104.76美元，较52周高点124.90美元回调16%[5] 市场需求与增长动力 - 电网韧性、容量、安全及自动化需求推动解决方案销售，连续四个季度业绩超预期，平均超出幅度达40.8%[1][6] - 电网边缘智能平台增长受数据中心需求、再工业化、生产本地化及交通家居电气化驱动，水基础设施自动化、燃气安全应用和数字化运营亦为增长因素[7] - 2024年末未交货订单达47亿美元，全年新增订单27亿美元，订单出货比为1:11，超1000万端点及平台组件构成订单主体[8] 财务与运营指标 - 2025年收入指引为24-25亿美元（中值持平），分析师预期24.451亿美元[9] - 毛利率同比提升90个基点至34.9%，非GAAP运营利润7060万美元（上年同期6090万美元）[13] - 前瞻12个月市盈率18.82倍，低于行业平均21.48倍[14] 产品创新与市场策略 - 2025年3月推出IntelliFLEX智能电网边缘能源管理系统，可提升电网20%容量并延缓升级成本[11] - 2024年10月发布CityEdge物联网平台，整合智慧城市五大领域解决方案[11] - 2024年3月推出低压分布式能源管理方案(LV DERMS)及变压器负载监测应用(ATLM/ATVM)[12] 分析师预期与同业比较 - 60日内季度及年度盈利预期上调幅度达22.64%（Q1）、10.74%（F1）等[10] - 同业Celestica、InterDigital和ACI Worldwide过去一年股价涨幅分别为68%、114%和69%，且均获Zacks最高评级[19][20][21]