Intercorp Financial Services (NYSE:IFS) Q3 2025 Earnings Call November 07, 2025 09:00 AM ET Speaker1Good morning and welcome to Intercorp Financial Services' third quarter 2025 conference call. All lines have been placed on mute to prevent any background noise. Please be advised that today's conference is being recorded. After the presentation, we'll open the floor to questions. At that time, instructions will be given as to the procedure to follow if you would like to ask a question. Also, you can submit o ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净利润达到5.8亿美元 是去年同期的两倍 较上一季度增长30% [21] - 净资产收益率(ROE)达到20.7% 上半年累计ROE为18.4% [21][23] - 收入同比增长19% 其中银行手续费收入增长14% 财富管理业务手续费收入增长17% [24] - 成本收入比在IFS层面为36% 银行层面为42% [25] - 贷款总额同比增长6% 超出系统平均水平约3倍 [29] - 净息差相对稳定 但风险调整后净息差同比改善80个基点 环比改善10个基点 [36] - 存款总额同比增长7.4% 市场份额达到13.9% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 银行业务 - 商业银行市场份额增长90个基点 其中中型企业市场份额增长240个基点 [10][30] - 销售融资业务增长20% 巩固了系统内第二大参与者的地位 [30] - 零售贷款同比增长1.2% 主要由高收入细分市场推动 [30] - 抵押贷款稳步增长 消费者贷款仍面临挑战 [30] - 现金贷款发放量同比增长80% 信用卡交易额增长15% [27] 支付业务 - Plin活跃用户增长13% 每月交易量同比增长44% [31][40] - Plin月活跃客户达240万 平均每客户交易25笔 同比增长25% [40] - P2M支付占总交易的70% 其中QR POS支付达220万笔月交易 增长51% [40] - Interbank在EasyPay流量中的份额约为39% [31] 财富管理业务 - 资产管理规模达78亿美元 同比增长14% [16][44] - 其他收入同比增长5.3倍 环比增长2.4倍 [16][44] - 12个月投资回报率达17% 累计ROE为31% [44][45] - 手续费收入增长19% [44] 保险业务 - 签单保费同比增长77% 主要得益于私人年金和人寿保险的增长 [16] - 个人人寿保险储备增长31% 年金储备增长14% [46] - 短期保险保费增长超过110% [47] - 投资组合回报率达6.1% [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 秘鲁经济累计增长3.1%(截至5月) 预计2025年GDP增长3.1% [7][17] - 建筑业增长6% 农业、服务业和商业(特别是住宿和餐饮)均增长超过5% [17] - 私人投资预计增长5% 私人消费保持活跃 [7][19] - 参考利率为4.5% 实际利率接近2.2% [17] - 秘鲁索尔在2024年贬值不到1% 随后升值约5% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是实现数字卓越 成为国内领先的数字平台 [12] - 通过数字开发和支付生态系统加强主要银行关系 零售主要银行客户增长10% [15][40] - 商业银行与EasyPay的协同效应显著 帮助获得更多客户 [10][30] - 财富管理业务将互惠基金应用从交易平台转变为真正的数字顾问 [46] - 保险业务通过数字渠道和简化产品实现分销策略多元化 [47] - 公司持续投资技术 专注于弹性、用户体验、网络安全和人工智能 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对秘鲁增长前景保持适度乐观 私人投资和消费继续呈现积极趋势 [8] - 预计国际环境和明年总统选举可能带来波动 但高商品价格将帮助抵消外部压力 [9] - 贷款增长尚未显示显著增长 系统层面同比和年初至今扩张低于2% [20] - 预计金融系统下半年将更加活跃 总贷款增长约5% [20] - 消费者贷款组合开始缓慢复苏 但步伐低于最初预期 [28][49] - 预计下半年业绩将恢复正常水平 全年ROE接近17% [50] 其他重要信息 - 可持续贷款组合达到4亿美元 支持具有可衡量环境效益的项目 [52] - 33家金融商店获得IREC认证 所有管理农业组合的企业银行高管都接受了气候技术培训 [52] - Interbank在Great Place to Work多元、公平和包容排名中位列第二 [53] - 通过ICPedia支持超过120万企业家 超过1600名秘鲁人通过VidaCash和Roomba获得包容性保险产品覆盖 [53] - 超过3600名企业家通过EasyPay的教育平台Exquela获得金融培训 [53] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于净息差预期和零售业务加速的影响 - 净息差受压于投资组合结构偏向抵押贷款和商业银行 预计下半年随着消费者组合恢复增长而改善 [61] - 额外流动性准备对净息差产生约10个基点影响 该影响将在第三季度消除 [62] - 预计2026年投资组合结构将继续对收益率和净息差产生积极影响 [63] 问题: 关于资产质量指引和未来趋势 - 成本风险指引约为3% 当前2.5%处于非常低水平 [64] - 随着消费者贷款簿恢复增长 预计未来几个季度和2026年成本风险将略有上升 [65] - 高收益组合占比从疫情前的20-25%降至目前的18% 投资组合结构对资产质量有影响 [64] 问题: 关于运营费用增长预期 - 费用增长分为三部分: 技术、人员和营销等其他费用 [68] - 营销费用随业务增长 信用卡交易额增长15%带来相关成本 [69] - 人员费用因填补高级职位而增加 主要集中在技术、分析、商业银行和零售银行领域 [70] - 技术投资计划持续 交易量增长给费用带来压力 [71] - 中期目标是银行效率比40% IFS层面低于37% [75] - 2026年运营费用增长将更接近历史增长率 取决于业务增长情况 [76]