固定收益ETF市场趋势 - 固定收益ETF资金流入规模巨大，截至10月中旬已超过3250亿美元，显示投资者兴趣持续增长 [1] - 市场持续演进和创新，为投资者提供了丰富的选择 [1] - 市场不确定性不仅限于股票，也渗透至固定收益领域，主要围绕利率问题 [2] 利率前景与投资策略 - 根据CME Group的FedWatch工具预测，超过90%的市场参与者预计美联储在2025年底前将进行两次降息 [2] - Invesco专家Justin Danfield预测年底前将有两次降息，但关税可能推高通胀，劳动力市场若进一步疲软可能导致更多降息 [3] - 在预期利率和收益率下降的背景下，建议投资者关注收益率曲线中段的中间债券，以平衡收入增长和利率风险 [4] - 投资者可超越降息预期，开始配置中间信用产品 [5] 市政债券投资机会 - 市政债券因强劲的信用基本面和吸引力收益率获得更多市场关注，其联邦免税收入是显著优势 [5] - 对长期指数化产品兴趣增长，旨在捕获高收益率，主动管理型市政债券ETF也日益受到关注 [6] - Invesco的BulletShares系列产品提供市政债券敞口，如BSMU和BSMT，这些产品在到期日返还本金，适合构建债券阶梯 [6] - 这些产品在ETF框架内提供类似单个债券的体验 [7] 主动管理与多元化ETF工具 - 主动管理型基金兴趣升温，例如Invesco的VRIG ETF投资于多种债务工具，在多个信用市场寻求多元化收益机会 [8] - VRIG是一个高质量结构化信用产品的集合，提供多行业策略，涵盖抵押贷款、商业抵押贷款支持证券和资产支持证券，同时保持高质量 [9] - GOVI ETF采用阶梯式方法提供更精细的国债敞口，追踪包含最多30种美国国债的指数，无需使用单个债券 [10] 固定收益在投资组合中的角色 - 固定收益ETF市场提供大量机会，使提供商能够创建适合当前不确定环境的创收基金 [8] - 尽管市场工具丰富多样，但固定收益在投资组合中的核心作用仍是充当稳定器 [11]