文章核心观点 - 英伟达CEO预计到2028年数据中心基础设施资本支出将达1万亿美元或更多 若预测实现 其股价还有很大上涨空间 且当前股价估值有吸引力 是长期投资的好选择 [1][10][11] 更多增长可期 - 到2028年数据中心基础设施资本支出达1万亿美元 将加速该领域支出 对英伟达是好消息 其GPU是AI基础设施建设的支柱 [2] - 英伟达估计2024年数据中心基础设施支出约4000亿美元 戴尔奥罗集团估计达4550亿美元 英伟达目前占据该支出的25% - 30% [3] - 若英伟达保持当前市场份额 2028年仅数据中心基础设施收入就达2500 - 3000亿美元 公司计划在芯片和软件方面继续领先 [4] 芯片创新 - 英伟达推出新的Blackwell Ultra GPU 今年下半年开始发货 新芯片性能更强 适用于对时间敏感的服务 预计其收入远超早期Hopper架构 [4] - 公司将推出新的Vera Rubin芯片 结合GPU、下一代Rubin架构和定制CPU 其CPU速度是早期Grace Blackwell芯片中现成CPU的两倍 [5] - 公司计划在2027年下半年推出“Rubin Next”芯片 将当前Blackwell芯片中的GPU裸片数量从两个增加到四个 [5] 软件创新 - 英伟达推出新的开源软件系统Nvidia Dynamo 可提高推理吞吐量并降低成本 有助于协调和加速跨数千个GPU的推理通信 [6] 拓展新市场 - 英伟达推出Isaac GROOT N1 称“通用机器人时代已至” 该模型可训练人形机器人掌握任务 有望填补全球5000万个工作岗位的缺口 [7] - 英伟达将与通用汽车合作 帮助其开发自动驾驶系统 除供应GPU外 还将协助构建定制AI系统 通用汽车将用其GPU和软件训练AI制造模型 [8][9] - 英伟达上月与丰田达成协议 为其提供芯片和软件 以运行先进驾驶辅助功能 [9] 是否值得买入 - 英伟达是AI基础设施建设的大赢家 仍有很大机会 公司持续创新 不仅关注AI训练 还着眼于AI推理 并寻求数据中心以外的增长 [10] - 近期市场抛售使英伟达股价估值有吸引力 其远期市盈率低于26倍 市盈率相对盈利增长比率低于0.5 是长期投资的好选择 [11]