核心观点 - 公司凭借终端市场的强劲势头、强大的产品组合、产品创新以及股东友好政策 有望实现增长 公司专注于投资增长机会并巩固其长期市场地位 [1] 业务表现与市场前景 - 金属切削业务表现强劲 2026财年第一季度收入同比增长3% 增长动力来自航空航天市场原始设备制造商生产率的提高以及美国和全球国防支出的强劲 [3] - 能源市场表现强劲 数据中心发电项目中标以及通用工程市场出现复苏迹象 对业务构成利好 [3] - 基础设施业务受益于土方工程市场复苏 该复苏由美洲地区采矿活动增加和新项目中标推动 [4] - 基于各业务的普遍强势表现 公司将2026财年收入预期从先前预测的19.5-20.5亿美元上调至21.0-21.7亿美元 [4] 产品与战略发展 - 公司拥有多元化的产品组合并投资于产品开发 有望从中受益 近期推出的知名产品包括TopSwiss刀片、HARVI TE Duo-Lock、KSEM ST Line、Through Coolant ER筒夹、FV Geometry刀片和Chip Fan等 [5] - 公司专注于战略合作伙伴关系并投资制造设施以促进增长 例如 2025年5月 公司投资了人工智能驱动的计算机辅助制造软件新兴领导者Toolpath Labs 此次合作将有助于公司扩展其数字能力套件和为全球制造客户提供的服务 [6] 股东回报 - 公司致力于通过股息支付和股票回购回报股东 2026财年前三个月 公司支付了1510万美元股息并回购了1000万美元股票 [7] - 在2025财年 公司总计向股东支付了6190万美元股息 并回购了6000万美元股票 [7] - 公司于2024年完成了2021年7月宣布的初始股票回购计划 2024年2月 董事会授权了一项新的价值2亿美元的回购计划 该计划有效期为三年 [10] 市场与财务预期 - 公司市值为21亿美元 过去六个月股价上涨24.2% 同期行业增长为3.5% [1] - 过去60天内 市场对公司2026财年（截至2026年6月）收益的一致预期上调了25% 对2027财年（截至2027年6月）收益的一致预期上调了16.4% [10]

公司概况 - Kennametal Inc (KMT) 市值达18亿美元 过去一个月股价上涨81% 超过行业49%的涨幅 [1] - 公司获Zacks Rank 2 (买入)评级 受益于终端市场强劲势头、产品组合优势及资本配置策略 [1] 业务优势 - 美国及国际国防支出增长、航空航天市场OEM建造率提升(EMEA地区)推动长期增长 预计2025财年航空航天与国防领域收入同比增长 [3] - 数字化趋势及供应链改善为公司创造有利环境 [3] 产品创新 - 多元化产品组合包括TopSwiss Inserts、HARVI TE Duo-Lock等创新产品 [4] - 2025年5月投资AI制造软件公司Toolpath Labs 增强全球数字化制造能力 [5][9] 股东回报 - 2025财年前九个月发放股息4660万美元 完成5510万美元股票回购 [6] - 2024年启动新2亿美元回购计划 有效期三年 [7] 盈利预期 - 2025财年EPS共识预期60天内上调24% 2026财年预期上调78% [10] - 2025年EPS预期改善显示盈利动能增强 [9] 同业比较 - Howmet Aerospace (HWM) 获Zacks Rank 1评级 过去60天2025年盈利预期上调65% 四季平均盈利超预期88% [11] - AptarGroup (ATR) 四季平均盈利超预期73% 60天内2025年盈利预期上调57% [12] - Federal Signal (FSS) 四季平均盈利超预期64% 60天内2025年盈利预期上调16% [12]