整体业绩表现 - 3Q2026营收44.08亿元，环比增长9.7%，同比增长20.9% [8] - 3Q2026净利润4.97亿元，环比增长19.8%，同比增长13.1% [8] - 3Q2026非IFRS调整后净利润5.87亿元，环比增长16.8%，同比增长24.7% [8] - 1-3Q2026营收120.03亿元，同比增长19.0% [9] - 1-3Q2026净利润12.47亿元，同比增长9.3% [9] - 1-3Q2026非IFRS调整后净利润14.96亿元，同比增长22.0% [9] - 3Q2026营收及非IFRS调整后净利润同比增速较2Q2026加快 [8] 业务板块表现 - 实验室服务收入占比60% [11] - CDMO服务收入占比26% [11] - 临床开发服务收入占比14% [11] - 实验室服务1-3Q2026营收72.22亿元，同比增长15.0%；3Q2026毛利率39.1%，同比下降3.4个百分点，主要受人民币兑美元升值影响 [16] - CDMO服务1-3Q2026营收31.02亿元，同比增长31.7%；3Q2026毛利率31.1%，同比提升1.6个百分点 [17] - 临床开发服务1-3Q2026营收16.59亿元，同比增长15.2%；3Q2026毛利率13.1%，同比提升2.3个百分点 [18] 客户结构与订单 - 1-3Q2026新签订单同比增长30%以上 [9] - TOP20制药企业客户收入同比增长52.5% [9] - 其他客户收入同比增长11.8% [14] - 北美客户收入同比增长10.1% [14] - 欧洲客户收入同比增长30.1% [14] - 中国大陆客户收入同比增长39.1% [14] - 收入构成中TOP20制药企业占23%，新客户占3%，其他重复客户占75% [14][15] - 实验室服务1-3Q2026新签订单同比增长25%以上，增速较1H2026加快 [16] - CDMO服务1-3Q2026新签订单同比增长40%以上 [17] - 临床开发服务1-3Q2026新签订单同比增长25%以上 [18] 区域收入分布 - 中国实体收入同比增长22.2%，海外子公司收入同比下降3.0% [12] - 收入构成中中国占90%，海外占10% [13] - 全球客户收入构成中北美占59%，欧洲占20%，中国大陆占18%，其他地区占3% [14] 费用与盈利能力 - 研发费用占总营收比例1-3Q2026为2.2%，与2025年持平 [19] - 行政费用占总营收比例1-3Q2026为11.9%，较1-3Q2025的12.9%下降1.0个百分点 [21] - 净财务成本占总营收比例1-3Q2026为3.8%，较1-3Q2025的3.9%下降0.1个百分点 [22] - 销售及分销费用占总营收比例1-3Q2026为1.0%，较1-3Q2025的0.8%上升0.2个百分点 [23] 现金流与资本开支 - 1-3Q2026经营现金流净额26.69亿元，1-3Q2025为22.06亿元 [26] - 1-3Q2026资本开支19.01亿元，1-3Q2025为20.41亿元 [26] 非IFRS调整项目 - 1-3Q2026非IFRS调整后净利润14.96亿元，较净利润12.47亿元主要调整项包括：汇兑相关损失1.69亿元、股份支付费用0.48亿元、一次性重组相关费用0.34亿元、收购无形资产摊销0.21亿元、可转债相关费用0.03亿元，以及权益投资已实现及未实现收益0.27亿元 [28] 产能与运营 - 宁波API生产设施于3Q2026通过FDA第二次现场检查，为持续向美国及全球市场供应创新药商业化API提供有力支撑 [17] - 公司持续扩大产能与供应以满足客户增长需求 [25] 业绩指引与战略展望 - 公司对实现2026年营收增长15-20%的目标保持信心 [9][29] - 全球客户需求持续展现韧性，中国客户需求呈现复苏迹象 [29] - 公司将继续打造端到端、全整合、多模态的服务平台，坚持覆盖药物全生命周期的CRDMO商业模式，并深化AI与自动化在运营中的融合以驱动持续增长 [29]