核心观点 - 嘉年华公司被富国银行分析师列为当前值得买入的高成交量股票之一 分析师在第四季度财报后将其目标价从35美元上调至38美元 并维持“增持”评级 主要基于公司强劲的2026年收益率指引和超预期的每股收益 [1] - 公司通过发布强劲的收益率增长指引 成功缓解了投资者对2026年收益率及加勒比海地区竞争加剧的担忧 [1] 财务表现 - **第四季度业绩**：第四季度净利润达到4.54亿美元 是去年同期的2.5倍 比指引高出1.54亿美元 [2] 季度收入为63.3亿美元 同比增长6.60% 但比市场预期低4317万美元 [3] 每股收益为0.34美元 比指引高出0.09美元 [3] - **2025全年业绩**：2025年净利润较2024年水平飙升60% 创下历史纪录 [2] - **2026年展望**：公司预测2026年净利润将超过34.5亿美元 较2025年进一步增长12% [2] 业务与运营 - **业务范围**：嘉年华公司是一家邮轮公司 在北美、澳大利亚、欧洲及全球提供休闲旅游服务 [4] - **运营部门**：公司通过四个部门运营：北美及澳大利亚邮轮运营、欧洲邮轮运营、邮轮支持、旅游及其他 [4] 积极因素与驱动 - **收益率指引**：公司发布了强劲的收益率增长指引 这是提振市场信心的关键 [1] - **成本利好**：每股收益超预期的趋势 主要归因于燃料费用下降带来的益处 [1] 潜在挑战 - **运营波动**：地缘政治不确定性持续导致船只部署的波动性 [3] - **新计划影响**：嘉年华邮轮公司新的忠诚度计划预计将暂时对收益率造成压力 [3]