涉及的行业与公司 * 行业为中国工业板块下的新能源设备行业 具体细分为锂离子电池设备 太阳能设备 半导体设备[1] * 涉及的公司包括无锡先导智能 杭可科技 DR Laser 无锡奥特维 深圳捷佳伟创 苏州迈为股份 晶盛机电[8] 核心观点与论据 * 锂离子电池设备新订单在2025年第三季度可能继续实现环比增长 主要论据是行业产能利用率在强劲的储能系统需求下持续恢复[1][6] * 大多数太阳能设备厂商在2025年第三季度的新订单为零或非常有限 主要论据是行业下行周期中下游资本支出态度谨慎[6][8] * 无锡先导智能2025年第三季度新订单预计同比增长超过40% 以支持其2025年全年增长30%以上的目标 主要论据是头部客户产能利用率提升和更好的储能系统需求[8] * 杭可科技2025年第三季度新订单预计环比改善 2025年订单增长30%的目标保持不变 主要论据与无锡先导智能类似[8] * DR Laser是太阳能设备领域的例外 其背接触电池设备订单在2025年第三季度保持完整 以抵消疲软的TOPCon设备需求[6][8] * 晶盛机电的12英寸碳化硅衬底订单可能出现不及预期的情况 主要论据是成本高 设备复杂 且其产品仍处于早期验证阶段[8] 其他重要内容 * 报告对无锡奥特维和深圳捷佳伟创的共识每股收益预期可能小幅下调 主要论据是市场已消化其订单近乎停滞的情况 且在全球产能过剩背景下 销售和净利润持续承压[8] * 报告对苏州迈为股份的共识每股收益预期可能小幅下调 主要论据是尽管半导体设备订单符合目标 但预计异质结订单将因全球产能过剩和先进产能资本支出谨慎而受限[8] * 报告偏好无锡先导智能和杭可科技[1]