公司业绩与市场表现 - Polen国际增长策略在2025年第四季度总回报率为-2.21%（毛）和-2.52%（净），而同期MSCI ACWI（除美国外）指数回报率为5.05% [1] - 整个2025年，该策略的总回报率为0.68%（毛）和-0.52%（净），而同期基准指数回报率高达32.39% [1] - 2025年，外围股票市场取得了超过十年来的最高回报，但Polen国际增长策略的回报持平，这归因于市场偏好周期性敏感行业，而非其持仓公司基本面恶化 [1] 投资策略与持仓分析 - Polen国际增长策略的投资目标是寻找具有持久竞争优势、高投资资本回报率和稳定盈利的公司 [1] - 策略在2025年表现不佳，并非由于持仓公司业务基本面走弱，而是因为市场风格转向偏好周期性敏感行业 [1] - 策略建议查看其前五大持仓，以了解其在2025年的最佳选股 [1] ASML Holding N.V. 公司概况 - ASML Holding N.V. 是一家总部位于荷兰的半导体公司，提供光刻解决方案 [2] - 截至2026年3月17日，ASML股价收于每股1,389.16美元 [2] - 其一个月回报率为-5.42%，但过去52周股价上涨了89.02% [2] - 公司市值为5，332亿美元 [2] ASML Holding N.V. 业务与市场观点 - ASML在2025年第四季度业绩稳健，半导体资本设备公司持续受益于市场对人工智能的乐观情绪 [3] - 先进芯片是人工智能相关一切的核心，而ASML的设备对于制造先进逻辑和易失性存储芯片至关重要 [3] - 当季，对存储芯片行业放缓以及英特尔业务的担忧有所减弱，这有助于提振半导体设备类股票 [3] 市场持仓与评论 - 截至2025年第四季度末，共有101只对冲基金投资组合持有ASML，高于前一季度的82只 [4] - 有市场评论指出，ASML的“最近几个季度表现疲软” [5]

投资策略表现与市场环境 - 翠绿财富合伙公司旗下聚焦股票策略在2025年全年总回报为+13.8%（毛）和13.2%（净）[1] - 该策略在2025年第四季度实现2.2%的收益[1] - 市场在2025年实现连续第三年正回报并创下历史新高 主要驱动力是对人工智能基础设施的重大资本投入[1] - 新年伊始市场乐观情绪强劲 宏观经济调查显示为五年内最佳前景 这得益于对美国联邦储备委员会降息以及人工智能基础设施投资增加的预期 这些因素可能推动企业盈利增长[1] 个股分析：ASML控股 - ASML控股是一家总部位于荷兰、提供光刻解决方案的半导体公司[2] - 截至2026年3月12日 其股价收于每股1,351.58美元 市值为5,307.1亿美元[2] - 该股过去一个月回报为-3.91% 但过去52周大幅上涨89.30%[2] - 在翠绿财富合伙公司的投资策略中 ASML在2025年全年表现强劲 股价上涨55.8% 为投资组合回报贡献了2.0个百分点[3] - 该公司与应用材料公司均设计半导体芯片制造所需的工具 鉴于人工智能部署需要大量硅芯片 其基本面前景光明[3] 投资组合与资金流向 - 应用材料公司是翠绿财富合伙公司投资组合在2025年全年及第四季度的最大贡献者 股价分别上涨59.6%和25.8% 分别贡献了2.1%和1.1%的业绩[3] - 根据数据库 在2025年第四季度末 共有101只对冲基金投资组合持有ASML 较前一季度的82只有所增加[4] - ASML并未被列入进入2026年时对冲基金中最受欢迎的40只股票名单[4]