基金表现与市场环境 - Burke Wealth Management的“聚焦增长策略”基金在2026年第一季度回报率为-10.6%，显著落后于标普500指数-4.3%的回报率 [1] - 该季度被描述为自2022年以来股市表现最差的一个季度，伊朗战争和油价飙升掩盖了强劲的企业盈利，人工智能革命的影响增加了投资界的担忧 [1] - 尽管存在短期不确定性，公司相信其投资组合中公司的实力能够应对挑战，并利用人工智能革命带来的长期机遇 [1] 投资组合亮点：ASML Holding N.V. - ASML Holding N.V. 被列为基金2026年第一季度投资者信函中的显著贡献者，是一家提供光刻解决方案的荷兰半导体公司 [2] - 截至2026年6月22日，ASML股价收于每股1,929.25美元，其一个月回报率为10.39%，过去52周股价上涨了121.49%，市值为7,239.2亿美元 [2] - 在2026年第一季度，ASML的股价实现了+24%的强劲回报，与美光科技（+18%）一同成为增长股表现惨淡的季度中的亮点 [3] 行业驱动因素与市场观点 - ASML和美光科技都是提供驱动人工智能革命所需计算能力的关键参与者，其根本驱动力是对更多计算能力似乎永不满足的需求 [3] - 市场观点指出，尽管许多分析师关注资本支出见顶并声称目前在人工智能上的支出已形成需要数年消化的泡沫，但亚马逊、Alphabet、微软和Meta四家公司今年已承诺投入超过6,000亿美元用于人工智能相关资本支出 [3] - 市场在2026年第一季度的非理性行为导致英伟达在公布历史最强财报和指引后，其股价未能像ASML和美光一样在当季实现上涨 [3]