大卫·泰珀的投资组合调整 - 亿万富翁对冲基金经理大卫·泰珀管理的Appaloosa Management在2024年第四季度调整了其投资组合 其净资产达213亿美元[1] - 该基金减持了部分美国大型AI股票 包括减持亚马逊近19%的头寸 以及减持Meta Platforms 216%的头寸[3] - 同期 基金增持了中国电商公司的股票 将阿里巴巴的头寸增加了184% 并增持了约317万股京东股票 使在京东的头寸增加了近434%[4] 对美国AI相关股票的布局 - 亚马逊是长期的AI领导者 其AWS是领先的云服务提供商 AI持续为其带来强劲顺风[2] - Meta Platforms同样是AI领域的长期参与者 在其全系列应用中广泛整合AI 其Llama大语言模型是最强大的开源AI模型之一[2] - 尽管两家公司都是基金的前十大持仓 但泰珀在第四季度选择减持了这两只股票[3] 对中国AI相关股票的看好 - 阿里巴巴和京东都是大力投资AI的中国公司[5] - 泰珀似乎认为这些中国AI股票比它们的美国同行更具吸引力[5] 对AI电力需求侧的间接投资 - 泰珀在第四季度大举增持了两家美国电力公司 买入约143万股Vistra 使持仓增加1125% 同时大幅增持NRG Energy 持仓增加815%[6] - Vistra是美国领先的综合电力供应商 运营化石燃料、核能及可再生能源设施 为约18个州的500万客户提供服务[6] - NRG Energy是美国最大的能源零售商之一 为约800万住宅客户和200万智能家居客户提供能源 业务遍及美国25个州、哥伦比亚特区及加拿大八个省[7] - 这两项投资与AI相关 因为支持AI的数据中心是这两家公司的关键增长驱动力[7] - Vistra在近期投资者演示中强调 预计到2030年美国数据中心的能源需求将增长近四倍 达到55吉瓦[8] - NRG Energy在其最新季度更新中重点提到 正在开始“释放数据中心及其他上行机会” 并指出得克萨斯州是美国增长最快的电力市场 数据中心需求预计将贡献未来几年的大部分增长[8] 电力公司的估值与前景 - 由于整体市场回调 两家公司股价今年已显著下跌 使其估值具有吸引力 Vistra的远期市盈率为163倍 NRG Energy的远期市盈率为128倍[10] - 电力需求几乎肯定会持续增长 这在很大程度上要归功于新数据中心的建设 这两家公司被视为从AI繁荣中获利的辅助途径[11]