公司业绩与股价表现 - 公司股价自2025年第一季度财报公布后下跌30%至约229美元 年内累计跌幅达40% 显著落后于标普500指数2%的涨幅 [2] - 尽管股价下跌 公司基本面表现强劲 营收同比增长7%至23 7亿美元 每股收益同比增长2%至2 60美元 略超预期 [2] - 同店销售额仅增长1% 且全年指引下调 部分受关税担忧影响 导致投资者情绪低迷 [2] 估值与财务指标 - 公司市盈率仅为15倍 远低于历史平均水平及标普500指数的27倍 市现率21倍略高于市场均值 [3] - 自由现金流达16亿美元 现金流收益率接近6% 显示出长期复合增长特征 [3] - 与耐克相比 公司市盈率更低且自由现金流状况更优 [3] 增长动力与盈利能力 - 过去三年营收复合年增长率达19% 远超标普500的5 5% 过去12个月销售额增长10%至近110亿美元 [5] - 运营利润率23 4% 运营现金流利润率18 8% 净利润率16 8% 均显著高于行业平均水平 [6] 财务状况与抗风险能力 - 资产负债率仅6% 远低于标普500的19 4% 现金储备13亿美元占总资产17 8% 流动性充裕 [7] - 历史上在市场调整中跌幅显著 如2022年下跌46%(标普跌25%) 2020年新冠初期跌47%(标普跌34%) 2008年危机期间暴跌92%(标普跌57%) [8] 长期投资价值 - 公司具备增长潜力 盈利能力和财务稳健性三大优势 但易受市场情绪波动影响 [9] - 第一季度业绩喜忧参半且指引谨慎 但长期基本面依然稳固 [9]