公司近期重大资本支出与机队扩张 - 公司于1月27日宣布计划从空客额外购买31架宽体飞机，包括16架A330-900neo和15架A350-900，交付将于2029年开始 [1] - 此次交易包括新的增量承诺以及将10个现有选择权转换为确认订单，并新增20个未来宽体飞机的选择权 [2] - 这批飞机交付后，公司的A330-900机队将增至55架，A350机队将扩大至79架 [2] - 在此次购买的两周前，公司还里程碑式地订购了30架波音787-10梦想飞机，这是自2008年以来公司首次直接从波音购买宽体机，将于2031年开始交付 [3] 分析师观点与目标价调整 - Seaport Research在1月14日将公司股票目标价从89美元下调至88美元，但维持买入评级，原因是当前市场宏观波动 [3] - UBS将公司目标价从90美元下调至87美元，并保持买入评级 [4] - 相反，Argus将公司目标价从70美元上调至80美元，并给予买入评级 [4] 公司业务概况 - 公司提供国内和国际航线的定期客运和货运航空运输服务 [5] - 公司通过其在美国的枢纽网络以及与国际航空公司的合作伙伴关系运营全球网络 [5] - 其服务包括客运航班、货运物流和维修业务 [5] 文章核心观点与市场定位 - 文章核心观点认为公司是2026年值得购买的最佳廉价股票之一 [1] - 文章标题指出公司正通过战略性机队投资加强其全球网络 [8]

核心观点 - 达美航空第四季度业绩喜忧参半 盈利略超预期但营收未达预期 同时发布的2026财年指引被市场视为好坏参半 导致其股价当日盘中下跌约3% [1] 第四季度财务业绩 - 调整后每股收益为1.55美元 略高于市场普遍预期的1.52美元 [2] - 季度总营收为146.1亿美元 低于分析师预期的147.2亿美元 [2] - 季度营收同比增长1.2% 运力增长1.3% [3] - 美国政府停运使季度营收增长减少了约2个百分点 主要影响了国内旅行需求 [2] 2025财年全年业绩 - 全年营收创下583亿美元的历史记录 较2024年增长2.3% [3] - 来自高端服务、货运及维修运营等多元化业务的收入同比增长7% 占总收入的60% [3] 未来业绩指引 - 预计2026年第一季度营收同比增长5%至7% 营业利润率预计在4.5%至6%之间 [4] - 预计2026年第一季度每股收益为0.50至0.90美元 市场普遍预期为0.72美元 [4] - 预计2026年全年每股收益为6.50至7.50美元 以中值计算较2025年水平增长约20% 但低于市场普遍预期的7.32美元 [4] 战略与资本支出 - 公司与波音达成新协议 将购买30架波音787-10宽体飞机 并拥有额外30架飞机的选择权 交付计划于2031年开始 [5]