Intuitive Surgical (ISRG) Ion平台表现 - Ion平台手术量同比增长52%至约3.5万例[1] - 系统利用率同比增长8% 体现工作流程优化和运营效率提升[1] - 新系统安装量从74台降至54台 但公司聚焦现有客户群的规模扩张[2] - 优先提升美国市场利用率 同时拓展澳大利亚和韩国等国际市场[3] - 高利用率提升医院投资回报率 并带动器械和耗材的经常性收入[4] 竞争格局 - Stryker Mako平台全球利用率增长强劲 2025年第二季度安装量创纪录[7] - Mako新增髋关节翻修、脊柱和即将推出的肩关节手术适应症 推动手术量加速增长[8] - Zimmer Biomet ROSA机器人平台在膝关节手术中持续渗透 但未披露具体安装数据[9] - ROSA采用基于手术量的销售模式 与牛津无骨水泥膝关节植入物形成协同[10] 财务与估值 - 2025年第二季度每股收益共识预期为2美元 同比增长8.7%[18] - 2025全年每股收益预期8.17美元 同比增长11.31%[18] - 远期市盈率55.05倍 高于行业平均但低于五年中位数72.26倍[15] - 年初至今股价下跌7.4% 优于行业10.7%的跌幅[14]