文章核心观点 - 公司宣布其中国房地产投资信托基金（C - REIT）在上海证券交易所的首次公开募股（IPO）成功完成，零售发行因认购水平高提前结束，吸引机构和零售投资者强烈兴趣，预计8月初上市交易 [1] 公司概况 - 公司是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商，设施位于主要经济中心及其周边，数据中心净面积大、电力容量高、密度和效率高且关键系统有多重冗余 [2] - 公司对运营商和云服务保持中立，客户可访问主要电信网络、中国和全球大型公共云，提供托管和增值服务，有24年服务交付记录，客户主要是超大规模云服务提供商等 [2] - 公司持有DayOne Data Centers Limited 35.6%的非控股股权，该公司在国际市场开发和运营数据中心 [2] 联系方式 - 投资者和媒体咨询可联系GDS Holdings Limited的Laura Chen，电话+86 (21) 2029 - 2203，邮箱ir@gds - services.com [3] - 也可联系Piacente Financial Communications的Ross Warner，电话+86 (10) 6508 - 0677，邮箱GDS@tpg - ir.com；或Brandi Piacente，电话+1 (212) 481 - 2050，邮箱GDS@tpg - ir.com [3]

文章核心观点 公司宣布中国REIT在上海证券交易所首次公开募股的最终发行价为每股3元，将带来一系列资产交易和财务变化 [1] 分组1：C - REIT IPO情况 - 中国REIT在上海证券交易所首次公开募股最终发行价为每股3元，机构簿记建档完成后确定该价格，超额认购166倍 [1] - 中国REIT将总共发行8亿单位，占首次公开募股完成后已发行单位的100%，总收益为24亿元人民币 [1] - 基于2026年预计EBITDA 1.418亿元，最终发行价对应的隐含EV / EBITDA为16.9倍；基于2026年预计可分配现金流1.248亿元，隐含股息收益率为5.2% [2] 分组2：GDS资产交易与财务变化 - GDS将向C - REIT出售项目公司100%股权，企业总价值约23.19亿元，完成出售后将获得约21.11亿元净现金收益，还将剥离约6200万元净债务和其他负债 [3] - GDS将再投资4.8亿元认购C - REIT首次公开募股中发行单位的20% [3] 分组3：GDS后续运营 - GDS将继续根据服务协议运营和管理转移至C - REIT的项目公司旗下的数据中心资产，每年将获得约500万元经常性费用收入 [4] 分组4：GDS公司介绍 - GDS是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商，设施位于主要经济中心及其周边，数据中心净面积大、功率容量高、效率高且关键系统有多重冗余 [5] - GDS对运营商和云服务中立，客户可接入主要电信网络和大型公有云，提供托管和增值服务，有24年服务交付记录，客户主要为超大规模云服务提供商等 [5] - GDS持有DayOne Data Centers Limited 35.6%的非控股股权，该公司在国际市场开发和运营数据中心 [5]

文章核心观点 GDS Holdings Limited宣布中国证监会和上海证券交易所已批准其中国REIT（C - REIT）的注册和首次公开募股，交易涉及出售项目公司股权，预计几周内完成 [1][2][3] 交易详情 - GDS将持有稳定数据中心资产的项目公司100%股权出售给新成立的C - REIT，C - REIT通过在上海证券交易所进行IPO募资收购 [2] - GDS将认购C - REIT发行份额的20%，其余80%由机构和散户投资者认购 [2] - 50%的份额已预先配售给基石机构投资者，锁定期1至3年，剩余30%将通过机构询价和散户公开发行 [2] - 待收购数据中心资产估值约为19.33亿元人民币，C - REIT最终发行价格将在机构询价完成后确定，预计约一周后完成询价 [3] - 交易预计在未来几周内完成，需满足一定成交条件 [3] 公司介绍 - GDS是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商，设施位于主要经济中心及其周边，数据中心净面积大、电力容量高、效率高且关键系统有多重冗余 [4] - 公司具有运营商和云中立性，客户可接入主要电信网络和大型公有云，提供托管和增值服务，有24年服务交付记录 [4] - 客户主要包括超大规模云服务提供商、大型互联网公司等，还持有DayOne Data Centers Limited 35.6%的非控股股权 [4]

文章核心观点 公司宣布完成美国存托股份（ADS）、可转换优先票据和借入ADS的发售，将使用ADS发售所得款项用于一般公司用途、营运资金需求和现有债务再融资等事项 [1][2][3][4] 公司业务情况 - 公司是中国领先的高性能数据中心开发商和运营商，设施位于主要经济中心及其周边，数据中心净面积大、电力容量高、密度和效率高，且关键系统具备多重冗余 [8] - 公司具有运营商和云中立性，提供托管和增值服务，拥有24年服务交付记录，客户主要包括超大规模云服务提供商、大型互联网公司等 [8] - 公司持有DayOne Data Centers Limited 35.6%的非控股股权，该公司在国际市场开发和运营数据中心 [8] 发售情况 主要ADS发售 - 公司完成598万股美国存托股份（ADS）的承销注册公开发售，承销商全额行使购买78万股额外ADS的选择权，公开发行价格为每股24.50美元 [1] - 扣除承销折扣、佣金和发行费用后，公司从主要ADS发售中获得约1.416亿美元净收益，计划用于一般公司用途、营运资金需求和现有债务再融资等 [2] 可转换优先票据发售 - 公司完成向合格机构买家私募发行本金总额5.5亿美元的2.25%可转换优先票据，初始购买者全额行使购买额外5000万美元票据的选择权 [3] 借入ADS发售 - 公司完成600万股借入ADS的注册公开发售，发行价格为每股24.50美元，公司将这些ADS借给票据发售初始购买者的关联方，以便利部分票据持有人进行私下协商的衍生品交易以对冲投资 [4] - 借入ADS的出售所得款项由借款方或其关联方收取，公司未收到任何款项，但借款方根据ADS贷款协议向公司支付了名义贷款费用，该活动可能影响公司ADS当时的市场价格 [4] 发售相关安排 - J.P. Morgan、BofA Securities、Morgan Stanley和UBS Investment Bank担任主要ADS发售的联席账簿管理人，China Galaxy和Guotai Junan International担任财务顾问 [6] - 公司向美国证券交易委员会（SEC）提交了F-3表格的自动上架注册声明、初步招股说明书补充文件和招股说明书，可在SEC网站免费获取相关文件，也可从指定机构获取 [7] 投资者和媒体咨询联系方式 - GDS Holdings Limited的Laura Chen，电话+86 (21) 2029 - 2203，邮箱ir@gds - services.com [11] - Piacente Financial Communications的Ross Warner，电话+86 (10) 6508 - 0677，邮箱GDS@tpg - ir.com [11] - Piacente Financial Communications的Brandi Piacente，电话+1 (212) 481 - 2050，邮箱GDS@tpg - ir.com [11]

文章核心观点 公司宣布开展美国存托股份（ADS）注册公开发行、4.5亿美元可转换优先票据发行及520万份ADS注册公开发行，借股ADS出售旨在便利票据相关衍生品交易，各发行相互关联且有条件约束 [1][3][4] 公司业务情况 - 公司是中国领先高性能数据中心开发商和运营商，设施位于主要经济中心，数据中心净面积大、功率容量高、效率高且关键系统冗余 [9] - 公司提供托管和增值服务，客户主要为超大规模云服务提供商、大型互联网公司等，还持有DayOne Data Centers Limited 35.6%股权 [9] 发行情况 借股ADS发行 - 公司拟向承销商关联方借出ADS，关联方或其附属公司将获得借股ADS出售所得款项，公司不获收益但收取名义借贷费用 [1][2] - 借股ADS出售数量在定价时确定，预计与票据和主要ADS发行同时进行，旨在便利票据相关衍生品交易，影响市场价格 [5] 可转换优先票据发行 - 公司开展4.5亿美元2032年到期可转换优先票据私募发行，初始购买者有13天内最多额外购买5000万美元票据的选择权 [3] 主要ADS发行 - 公司开展520万份主要ADS注册公开发行，承销商有30天内最多额外购买78万份ADS的选择权 [4] 发行条件及文件获取 - 各发行相互关联，若票据发行未完成，主要ADS发行、ADS借贷及借股ADS出售将终止 [6] - 借股ADS和主要ADS发行通过招股说明书补充文件和招股书进行，可从SEC网站或联系J.P. Morgan Securities LLC获取相关文件 [6][8]