财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入同比增长16%，调整后净收入同比增长12%（非GAAP货币中性基础） [5] - 运营费用增长14%，运营收入增长17%，净收入和每股收益分别增长12%和14% [34] - 第二季度回购价值23亿美元股票，截至7月28日额外回购10亿美元 [34] - 预计全年净收入在低两位数范围增长（非GAAP货币中性基础，不包括收购），收购预计增加1 - 1.5个百分点，外汇预计带来1 - 2个百分点顺风 [46] - 预计全年运营费用在低两位数范围低端增长（非GAAP货币中性基础，不包括收购和特殊项目），收购预计增加4 - 5个百分点，外汇预计带来0 - 1个百分点逆风 [47] - 预计第三季度净收入在低两位数范围高端增长（非GAAP货币中性基础，不包括收购），收购预计增加1 - 1.5个百分点，外汇预计带来1 - 2个百分点顺风 [48] - 预计第三季度运营费用在低两位数范围低端增长（非GAAP货币中性基础，不包括项目），收购预计增加约5个百分点，外汇预计带来0 - 1个百分点逆风 [49] - 预计第三季度其他收入和费用约为1.3亿美元（不包括股权收益） [49] - 预计第三季度和全年非GAAP税率在20% - 21%之间 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 支付网络 - 净收入增长13%，主要由国内外交易和交易量增长驱动，包括回扣和激励增长 [38] - 国内评估增长9%，全球总交易额增长9%，跨境评估增长15%，跨境交易量增长15% [39] - 交易处理评估增长18%，交换交易增长10% [39] - 其他网络评估本季度为2.6亿美元 [40] 增值服务和解决方案 - 净收入增长22%，收购贡献约4个百分点，其余增长主要由消费者获取和参与服务需求、基础驱动因素增长、安全和数字认证解决方案扩展及定价驱动 [38][39] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球总交易额同比增长9%，美国增长6%（信用卡增长6%，借记卡增长7%），美国以外增长10%（信用卡增长9%，借记卡增长11%） [35][36] - 跨境交易量全球增长15%，反映旅行和非旅行相关跨境支出持续增长 [36] - 交换交易同比增长10%，卡在场和卡不在场增长率均强劲，卡在场增长部分得益于非接触式渗透率增加，非接触式占所有现场交换购买交易的75% [37] - 全球发行36亿张万事达卡和万事达借记卡 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - 与领先商家和零售商、金融科技公司、先买后付提供商和市场建立合作，扩大业务 [7][9][10] - 扩展接受度，如在交通领域推动非接触式技术应用，在中国上海地铁推出即拍即付 [12] - 转变在线结账体验，推动令牌化、一键支付和支付通行证等功能的采用 [13] - 开拓新垂直领域，如保险支付，通过与合作伙伴达成协议促进保险费支付、理赔支付和B2B支付 [14][15] - 利用替代分销渠道，如与支付宝和GCash合作使36个本地电子钱包可通过国际支付宝+钱包网关进行跨境支付 [16] - 为消费者提供个性化服务和灵活支付方式，如推出CIBC Adapta万事达卡、Mastercard collection和Mastercard One凭证 [17][18][19] - 推动Janti商务和稳定币业务发展，在全球扩展Agent Pay，将稳定币视为另一种货币并提供相关服务 [20][21] - 在商业支付领域推出差异化功能，扩展虚拟卡解决方案和小企业卡分销 [22] - 利用数据和产品能力提供增值服务和解决方案，拓展新客户类型和购买中心，与B2B合作伙伴合作扩大服务分销 [27][29][30] 行业竞争 - 公司认为其增值服务组合经过精心策划，在安全解决方案和客户参与方面具有差异化优势，能够为客户提供可量化的价值，从而获得定价权 [63][64][67] - 在商业POS市场，虽然现金和支票仍占主导，但公司通过建立发行人关系、利用现有产品和差异化解决方案，如车队卡业务，积极拓展市场 [70][73][75] - 在巴西和印度等市场，公司与当地支付系统竞争，通过提供选择、合作和推出有竞争力的产品来获取市场份额 [111][112][114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者支出保持健康，宏观经济环境有利，失业率低且工资增长大多超过通货膨胀率，但地缘政治和经济不确定性仍然存在 [6][44] - 公司业务保持强劲，将保持灵活，监测发展并根据需要进行调整，对未来增长有信心 [44][45][32] 其他重要信息 - 可在公司网站投资者关系板块获取收益报告、补充业绩数据和幻灯片 [3] - 本次电话会议包含关于公司未来表现的前瞻性声明，实际表现可能与声明有重大差异 [4] - 电话会议重播将在公司网站发布30天 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度业务受过往交易组合影响情况及今年剩余时间是否有其他交易组合影响，以及Capital One和Discover借记卡组合迁移是否已计入今年剩余时间业绩 - 除Citizens组合外，去年还赢得了Wells Fargo小企业信用卡组合等，Q2受过往交易组合影响更明显，且这种影响将持续到Q3和Q4 [54][55] - Capital One借记卡组合迁移交易已完成但转换仍在进行中，预计今年对公司净收入影响较小，大部分影响将在明年体现，同时公司预计与Capital One在信贷服务方面保持良好合作 [56][58][59] 问题2: 公司增值服务的差异化之处及定价能力和未来十二个月定价趋势 - 增值服务组合经过精心策划，在安全解决方案和客户参与方面具有差异化优势，如Decision Intelligence Pro利用生成式AI预测欺诈，个性化引擎通过Dynamic Yield收购为客户提供出色价值 [63][64][67] - 公司能够为客户提供可量化的价值，从而获得定价权，未来将继续推动增值服务发展以保持定价能力 [68] 问题3: 商业POS业务如何国际化拓展及发展势头 - 商业POS市场有大量现金和支票交易，机会巨大，公司通过建立发行人关系、利用现有产品和差异化解决方案，如车队卡业务，拓展市场 [70][73][75] - 公司已在全球配备专注于中小企业的专业团队和产品团队，制定了雄心勃勃的增长目标 [76] 问题4: 第二季度收入超预期原因及Recorded Future表现 - 第二季度收入超预期主要受外汇波动影响，同时业务整体表现稳健，支付网络净收入和增值服务及解决方案均表现良好 [79][80] - Recorded Future是全球最大的威胁情报公司，收购前已与公司有合作，收购后已推出更多产品，双方数据结合可帮助客户预测和理解目标威胁，是公司多层安全解决方案战略的自然延伸 [83][84][85] 问题5: 跨境业务正常增长水平及稳定宏观环境下的增长底线 - 公司未提供跨境业务长期指导，但强调跨境业务组合高度多元化，消费者和企业对跨境业务需求持续增长，跨境旅行和非旅行业务具有良好的多元化，整体跨境交易量继续在中高个位数范围增长 [93][94][95] 问题6: 客户激励措施增长趋势变化原因 - 预计下半年回扣和激励措施占支付网络评估的比例将上升，Q3预计环比高于Q2 [99] - 第二季度回扣和激励措施比例受支付网络评估受外汇波动影响，未来需考虑外汇因素对比例的影响 [100] 问题7: 大型银行收取消费者数据费用对Finicity的影响及消费者从中的益处 - 公司多年前就开始讨论开放金融概念，目前对银行具体考虑情况缺乏全面了解，但认为开放金融理念有积极意义且不会消失，公司将观察其发展 [103][104][105] 问题8: 在巴西和印度等有强大本土支付系统市场的市场份额获取进展及策略 - 在巴西，公司与银行和金融科技公司建立合作，为消费者提供产品选择，对借记卡平台进行升级以提供有竞争力的产品，业务保持健康增长 [111][112][114] - 在印度，公司同样寻求合作并提供优质解决方案，认为市场有巨大增长机会 [114] 问题9: 关于Pillar two问题及数字身份解决方案的增长需求领域 - Pillar two问题方面，虽然有关于美国跨国公司可能获得例外的讨论，但要实现这一目标还需经经合组织国家同意且各国需修改已实施的相关立法，情况复杂 [119][120][123] - 数字身份是数字经济的基本要素，公司在支付和交易、开放银行、体育投票等多个领域有应用案例，是推动数字经济发展的重要因素 [124][127][128] 问题10: 美国消费者月度趋势变化原因及不同消费群体和垂直领域的消费趋势 - 7月美国消费者交易量增长加速，部分受日历天数和社会保障支付时间影响，剔除这些因素后仍显示美国消费者有潜在优势 [132][133][134] - 根据公司数据，大众和富裕消费者的消费趋势较为稳定，公司通过顾问业务和万事达卡经济研究所为客户和政府提供消费趋势分析服务 [135][136][137] 问题11: 本季度定价与深化客户钱包份额的关系及未来定价潜力 - 公司将根据提供的价值进行定价，只要持续为市场提供价值，就有定价能力，定价与产品推出和价值交付相关，未来仍有定价潜力 [141][142][143] 问题12: 2024年开始的定价举措在下半年的影响及公司对定价的思考 - 会看到2024年第三季度定价举措的重叠效应，但公司认为应从持续提供价值的角度考虑定价，通过为现有和新客户、新购买中心和新市场创造价值来推动业务增长 [147][148][149]