公司股东回报 - 过去十年，公司以股息和股票回购形式向股东返还了630亿美元现金 [2] - 公司在历史上向股东的总回报排名第39位 [3] - 高资本回报可能意味着公司增长和再投资机会较少，例如Meta和微软等增长更快的公司返还给股东的市值比例显著较低 [5] 公司财务表现 - 最近十二个月收入增长率为13.1%，过去三年平均增长率为13.5% [11] - 最近十二个月自由现金流利润率约为49.2%，营业利润率为58.0% [11] - 过去三年中，公司最低年收入增长率为12.6% [11] 公司估值与风险 - 公司股票市盈率为39.9倍 [11] - 与标普500指数成分股相比，公司提供更高的估值、更高的收入增长和更好的利润率 [11] - 公司历史上经历过多次大幅下跌，包括全球金融危机期间下跌约63%、新冠疫情期间下跌41%、通胀冲击期间下跌近28% [8] 投资组合策略 - 高质量投资组合（HQ Portfolio）包含30只股票，其历史表现持续超越其基准（包括标普500、标普中盘和罗素2000指数） [10] - 高质量投资组合自推出以来回报率超过91%，提供了比持有单一股票更低的波动性 [4] - 高质量投资组合的股票集体提供了比基准指数更好的回报和更低的风险，投资体验更平稳 [10]

Key Points Robinhood has proven in recent years that it's much more than just a fast-growing business; it's also highly profitable. Uber's growth opportunities go beyond hailing cars, and it could be a leading travel company in the future. Mastercard's dominance in the global payments industry makes it probable that it will remain a top financial stock for years to come. 10 stocks we like better than Robinhood Markets › The businesses listed here have vast growth potential. Their growth could span ...

Key Points Digital payment methods still have tremendous growth potential, which will lift Mastercard’s revenue. The company’s strong position as a foundational commerce layer protects it against innovative forces. Mastercard is a world-class business, but the shares are fully priced and offer no value right now. 10 stocks we like better than Mastercard › Mastercard (NYSE: MA) is one of the leading payments platforms in the world. It has a duopoly position (outside of China) in the industry with V ...

财报预期与业绩表现 - 公司将于2025年7月31日公布第二季度财报 市场一致预期每股收益4 05美元 营收79 9亿美元 [1] - 第二季度每股收益预期同比增12 8% 营收预期同比增14 7% 全年营收预期319 6亿美元(同比+13 5%) 每股收益16 04美元(同比+9 9%) [2][3] - 过去四个季度均超预期 平均超出幅度达3 7% 本次预测模型显示可能再次超预期(EPS意外率+0 20%) [4][5] 业务驱动因素 - 总交易额(GDV)预计同比增7 4%(模型预测6 4%) 其中国内交易增7% 国际交易增6% 欧洲和亚太地区表现强劲 [9] - 交换交易量预计同比增10 4%(模型预测10 1%) 受益于消费者支出韧性及非接触支付推广 [10] - 跨境交易量预计同比增17 1%(模型预测19 9%) 国内交易处理评估费增10 2% 跨境交易处理费增13 5% [11] - 增值服务收入预计同比增16 8%(模型预测13%) 咨询/营销服务及忠诚度解决方案需求持续 [12] 成本与估值 - 调整后运营成本预计同比增16% 主要因管理费用及广告营销支出上升 返利和激励支出预计增12 6% [14] - 当前远期市盈率32 33倍 高于五年中位数31 74倍及行业平均22 19倍 估值高于同业Visa(28 31倍)和美国运通(18 85倍) [17][19] - 年初至今股价上涨8% 跑赢行业4 7%但落后Visa(12 5%) 与标普500指数(8 3%)接近 [15] 战略与竞争 - 通过数字能力扩展/商户参与度提升巩固优势 探索代币化交易和稳定币基础设施 [20] - 面临监管审查加剧风险 英美法律挑战可能压缩利润率 来自金融科技/大科技平台及稳定币支付的竞争加剧 [21][23]