核心观点 - 公司有机增长策略与有利的市场基本面是推动其收入和利润能见度提升的关键驱动力 其增长势头不仅来自并购 更源于卓越的执行力、严格的合同管理以及先进技术应用带来的生产力提升 [1] - 公司在数据中心等关键终端市场的强劲表现、创纪录的未履行履约义务以及多元化的增长领域 共同支撑了其长期稳定的高个位数有机增长前景 [2][3][4] - 与竞争对手相比 公司的竞争优势在于其广泛的服务网络带来的经常性收入、财务灵活性以及针对特定市场的快速动员能力 而非参与超大型复杂工程 [5][6][7] - 尽管近期股价表现弱于部分指数 但公司盈利预期被上调 估值高于行业平均水平 反映了市场对其增长前景的认可 [8][9][11][12] 业务增长与市场前景 - 公司有机增长得益于卓越的执行力、严格的合同管理以及虚拟设计与施工、建筑信息模型和预制化能力带来的生产力提升 [2] - 公司未履行履约义务达到创纪录的126亿美元 同比增长29% 其中2025年数据中心增长的80%以上来自有机增长 [2] - 网络与通信终端市场 特别是数据中心 是多年增长的强大引擎 与之相关的机电建设收入同比增长近一倍 [2] - 除数据中心外 公司在医疗保健、制造业与工业、水与废水处理以及机械服务领域也实现了有机增长 多元化的增长载体降低了对单一终端市场的依赖 [3] - 基于有利的市场趋势 公司预计长期将实现高个位数至低双位数的有机增长 拥有强劲的项目储备并在关键任务建设市场有深厚布局 [4] 竞争格局与公司定位 - 公司在工业和能源基础设施、工程和建筑服务市场面临来自福陆公司和MasTec等知名企业的激烈竞争 [5] - 福陆公司定位为全球性全方位工程总承包服务商 擅长大型、技术复杂的能源和液化天然气项目 其优势在于规模、集成工程和交钥匙交付能力 [6] - MasTec公司与公司在电力输送和基础设施领域有重叠 但其更倾向于在可再生能源、电网互联和通信领域执行多学科项目计划 近期清洁能源积压订单激增使其在大型捆绑项目上具有优势 [6] - 公司的竞争优势在于务实而非奇特 包括能将项目胜利转化为经常性维护和设施生命周期收入的广泛服务网络 以及为填补地域或能力缺口而进行针对性收购的财务灵活性 [7] - 这使得公司在分布式能源、数据中心电气化和工业改造工作中极具竞争力 因为这些领域看重快速动员和长期服务合同 [7] 财务表现与估值 - 公司股价在过去三个月下跌了2.7% 表现逊于Zacks建筑产品-重型建筑行业指数和标普500指数 但跑赢了更广泛的建筑板块 [8][9] - 公司股票目前交易估值高于行业同行 未来12个月前瞻市盈率为22.86 [11] - 在过去60天内 公司2025年和2026年的每股收益预期分别上调至25.24美元和27.41美元 修订后的预期意味着同比分别增长17.3%和8.6% [12] - 具体季度及年度每股收益预期修订趋势为 第一季度从60天前的6.64美元上调0.30%至6.66美元 第二季度从4.95美元上调12.73%至5.58美元 2025财年从25.11美元上调0.52%至25.24美元 2026财年从27.00美元上调1.52%至27.41美元 [14]

文章核心观点 - 人工智能驱动的数据中心建设热潮是华尔街牛市的重要推动力 无论哪家科技公司最终赢得AI军备竞赛 为AI时代提供能源和基础设施支持的公司都将受益 [1] - EMCOR集团作为机械和电气建筑服务、工业和能源基础设施的领先提供商 直接受益于AI数据中心支出热潮、电气化和能源转型 是当前值得关注的数据中心概念股 [4][7] 公司业务与市场定位 - 公司业务涵盖机械和电气建筑服务、工业和能源基础设施以及建筑服务 能够处理从构建超大规模数据中心到提供全天候医院支持及实施最新节能技术等全方位服务 [4] - 公司总部位于康涅狄格州 直接受益于AI数据中心支出热潮、电气化和更广泛的能源转型 [4] - 公司所属的建筑产品-重型建筑行业在扎克斯245个行业中排名前2% 行业的高排名增强了公司的看涨理由 因为研究表明约一半的股票价格变动可归因于其行业群体 [16] 财务表现与增长 - 公司在过去15年中保持了持续的收入和盈利增长 仅在新冠疫情期间出现回落 近四年增长进入超高速阶段 受益于技术、能源和公用事业基础设施、回流等多重趋势的融合 [9] - 过去四年平均年收入同比增长13.5% 每股收益从2019年新冠疫情前的5.76美元飙升至2024年的21.52美元 涨幅达270% [9] - 预计公司销售额将从2020年的88亿美元增长至2026年的176亿美元 实现翻倍 每股收益将从6.41美元增长至27美元 实现四倍增长 [14] - 2025年预计每股收益增长17% 销售额增长15% 2026年预计每股收益增长8% 销售额增长5% [11] 股价表现与估值 - 公司股价在过去五年飙升820% 过去二十年飙升4000% 远超标普500指数和行业表现 [2][15] - 过去十年股价上涨1300% 远超标普500指数的250% 及其所在行业指数的550% [15] - 公司估值与基准指数基本一致 远期市盈率约为23.6倍 与其高排名行业和标普500指数水平相当 [2][18] 行业背景与驱动因素 - AI超大规模企业资本支出巨大 预计仅2025年就将达到约4000亿美元 到2030年全球数据中心基础设施支出将达到7万亿美元 [4] - 大型AI数据中心的耗电量相当于一个中等规模城市 这是美国电力需求预计到205年增长约75%的重要原因 [5] - 美国公用事业公司必须在2050年前将输电能力翻倍 并计划在未来25年内将核电容量翻两番 同时扩大天然气、太阳能等能源 [8]

公司概况 - Lincoln Electric为焊接切割产品全系列制造商和经销商 产品范围涵盖焊接电源、送丝系统、机器人焊接包、烟雾提取设备、消耗品和焊剂 以及切割用调节器和割炬 [1] - Scorpio Tankers为全球石油产品海运服务提供商 [2] - EMCOR Group为机械和电气建筑、工业与能源基础设施以及多元化商业建筑服务的领先提供商之一 [3] 财务表现 - Lincoln Electric当前年度收益的Zacks共识预期在过去60天内增长6.5% [1] - Scorpio Tankers当前年度收益的Zacks共识预期在过去60天内增长8.3% [2] - EMCOR Group当前年度收益的Zacks共识预期在过去60天内增长6.4% [3] 股价表现 - Lincoln Electric股价过去三个月上涨17.4% 同期标普500指数上涨9.4% [2] - Scorpio Tankers股价过去三个月上涨42.9% 同期标普500指数上涨9.5% [3] - EMCOR Group股价过去三个月上涨29.5% 同期标普500指数上涨9.4% [4] 投资评级 - Lincoln Electric获得Zacks排名第一（强力买入）评级和动量得分A级 [1][2] - Scorpio Tankers获得Zacks排名第一（强力买入）评级和动量得分A级 [2][3] - EMCOR Group获得Zacks排名第一（强力买入）评级和动量得分B级 [3][4]

Zacks投资工具概述 - Zacks Premium提供多种研究工具 包括Zacks Rank Zacks Industry Rank Zacks 1 Rank List 股票研究报告和高级选股器[1] - 该服务旨在帮助投资者更智能 更自信地进行投资决策[1] - 服务还包含Zacks Style Scores评分系统[1] Zacks Style Scores评分系统 - 该系统与Zacks Rank共同开发 用于识别未来30天可能跑赢市场的股票[2] - 每只股票获得A B C D或F评级 评级基于价值 增长和动量特征[2] - A为最高评级 依次递减 评分越高股票表现越好的概率越大[2] 评分系统具体分类 - 价值评分(Value Score)关注市盈率 PEG 市销率 现金流比率等估值指标 识别被低估股票[3] - 增长评分(Growth Score)考察预期和历史收益 销售额及现金流 识别具有长期可持续增长潜力公司[4] - 动量评分(Momentum Score)利用周价格变动和月度盈利预期变化等因子 识别趋势向好股票[5] - VGM评分综合三种风格评分 是Zacks Rank最全面的配套指标[6] Zacks Rank评级系统 - Zacks Rank利用盈利预期修正力量帮助构建投资组合[7] - 1(强力买入)评级股票自1988年以来年均回报率达+23.75% 超过标普500指数两倍以上[7] - 每日有超过200家公司获强力买入评级 另有600家获2(买入)评级[8] 评分系统与评级系统协同使用 - 最佳选择是同时具有Zacks Rank 1或2评级和Style Scores A或B评级的股票[9] - 即使具有A或B评分 4(卖出)或5(强力卖出)评级股票因盈利预期下降 股价下跌可能性仍较大[10] - 公司盈利前景变化应是选股决定性因素[10] EMCOR集团(EME)案例分析 - 公司是机械和电气建筑 工业和能源基础设施领域领先服务商 为商业 工业 公用事业和机构客户提供服务[11] - 股票当前获Zacks Rank 2(买入)评级 VGM评分B[11] - 增长评分B 预计本财年收益同比增长11.8%[12] - 2025财年一位分析师在过去60天内上调盈利预期 共识预期上调$0.47至$24.06/股[12] - 公司平均盈利惊喜达+16.8%[12]