2026年3月重卡市场表现 - 2026年3月重卡批发销量约13万台，同比增长近20%，远超过去三年同期11-11.5万台的正常水平，创下近五年3月份销量新高 [7] - 国内零售销量约8万台，同比增长两位数，为批发量提供了健康基石 [3] - 出口销量约3.5万台，同比增长近30%，与国内市场形成“两头香”格局 [4] 重卡市场增长驱动因素 - **季节性因素**：2026年春节较晚（2月中旬），导致旺季启动延迟并压缩至3月集中释放，复工复产需求更为迫切 [5] - **油气价差扩大**：3月因地缘冲突导致油价大幅上涨（0号柴油约8.3元/升），而天然气价格相对稳定（约5.1元/公斤），油气价差拉大至约3元，这使得天然气重卡经济性凸显 [5] - **天然气重卡热销**：销量激增至约2.8万台，渗透率达35%，加速了国五、国六燃油车的置换更新 [5] - **电动重卡平稳增长**：销量约2万台，渗透率25%-26%，增长符合预期但未超预期，主要受“以旧换新”补贴政策尚未落地导致的观望情绪影响 [6] 重卡市场未来展望 - **政策落地**：“以旧换新”政策预计4月落地，将释放国三、国四车主的观望需求，主要利好电动重卡 [9] - **油气价差持续**：油价高位态势短期难逆转，将继续助推天然气重卡热销及国五、国六燃油车加速更新 [10] - **出口势头强劲**：除中东地区受地缘局势影响增速可能放缓外，中亚、非洲、东南亚、拉美等地区需求旺盛，全年重卡出口有望超过36万台 [11] 大中型客车市场分析 - **整体判断**：2026年大中型客车（7米以上）总销量预计约13.5万台，同比增长约7%，增长完全由出口驱动，国内销量预计下降 [13] - **内需疲软原因**：作为客车的更新需求已在2023-2024年基本释放完毕，当前运力偏饱和；公交客车采购受地方财政压力影响，增长乏力 [14] - **出口亮点**：出口预计增长20%至6.8-7万台，高油价有望刺激海外新能源客车采购需求，但因其价格较高，增长幅度可能受限 [15] 其他重要议题 - **标准GB1589修订搁置**：新能源重卡总重限值放宽提议因争议过大被搁置，将推迟新能源重卡在高速公路场景的普及以及渗透率达到50%的时间点 [16] - **碳酸锂涨价影响**：电池厂与整车厂经过博弈，最终未能将成本上涨传导至终端，商用车（重卡、客车）终端价格未涨，成本压力在产业链内部消化 [17] - **欧盟市场机遇**：欧洲电动重卡渗透率低（约3%），中国产品具备代差优势，近期高油价加速了欧洲的电动化转型，为中国电动重卡出口带来机遇，重卡海外市场机会大于国内 [17] - **欧盟IAA法案影响有限**：可通过与东欧本地企业合作代工等方式应对，预计不会对中国客车出口欧盟构成实质性障碍 [18]