财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司实现创纪录的季度收入6.646亿美元，比2025年第一季度高4.2%，比2024年第二季度高31% [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 存储和计算业务收入在第一季度强劲的基础上环比增长，对内存和笔记本电源解决方案的需求持续存在 [5] - 企业数据业务预计第三季度环比增长20% - 30%，第四季度将环比增长 [10][20] - 汽车业务全年预计增长40% - 50%，高于以往水平 [71] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有市场均实现多元化收入增长，开始向客户的新基于ASIC的AI产品提供电源解决方案进行初始发货 [4][5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续从仅提供芯片的半导体供应商向全方位的硅基解决方案提供商转型，专注于创新，投资新技术，拓展新市场，使终端市场应用和全球供应链多元化 [6] - 长期增长战略不变，旨在捕捉未来增长机会，保持供应链稳定，快速适应市场变化 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场动态变化快，公司短期内难以掌握所有业务情况，但对全年剩余时间的整体定位感到乐观 [19][26] - 公司对自身业务有信心，专注于内部执行和满足客户未来需求，不受市场宏观不确定性和竞争对手言论的过多影响 [23][24] 其他重要信息 - 公司库存处于较低水平，正在扩大供应链，以满足客户需求 [48][84] - 公司目前的产能能够支持40亿美元的收入，到年底将实现50%的产能在中国境外 [82][87] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 9月六个终端市场的情况及增长因素 - 企业数据业务预计环比增长20% - 30%，消费者业务有季节性增长，除存储和计算外，其他业务线均有高个位数增长，存储和计算业务需谨慎，因为第一和第二季度订单强劲 [10] 问题2: AI ASIC项目情况及企业数据市场规模预测 - 公司与多个客户有合作，有很多设计赢单和设计活动，短期内项目将加速推进，长期来看市场前景广阔，仍预计能达到40亿美元的市场规模 [12][14] 问题3: 企业数据业务全年指导及预期 - 市场动态变化快，即使是第四季度，公司也无法掌握所有业务情况，第二季度预计范围是持平至可能下降20%，第三季度环比增长20% - 30%，第四季度将环比增长 [19][20] 问题4: 宏观不确定性对公司业务的影响及市场看法的变化 - 公司专注自身业务，不受其他公司言论影响，对自身定位和全年剩余时间的业务情况感到乐观，虽然订单模式存在风险，但终端市场需求强劲 [23][25] 问题5: ASIC平台的采购模式 - ASIC平台的采购模式多样，有单源、多源等，公司会根据客户需求提供解决方案，每个终端客户选择供应商的原因不同，公司凭借专注客户和持续执行的能力在各机会中处于有利地位 [31][34] 问题6: 汽车业务下半年展望及增长驱动因素 - 预计年中业务会有所平缓，第三和第四季度随着新内容机会上线将回升，长期来看，2026年48伏和区域架构等方面有增长机会 [37][38] 问题7: 企业数据业务中AI和服务器业务的增长差异及构成 - 传统CPU和AI之间的界限变得模糊，难以明确两者的相对增长或重要性，但整体前景积极 [42] 问题8: 除企业数据外，周期性复苏中关税相关行为的影响 - 公司认为是市场周期驱动需求，没有足够信息表明客户订单模式的变化与关税有关 [43] 问题9: 40亿美元企业数据市场规模是否考虑服务器CPU向48伏转换及HVDC的影响 - 48伏服务器和800伏系统等情况未考虑在内，这些技术在未来18 - 24个月甚至更久才可能实现，公司认为最终所有数据中心将转换为48伏和800伏系统，目前正专注于相关开发 [54][55] 问题10: 通信业务的订单趋势、速度和前景 - 约一年前核心网络电信业务有大幅增长，目前已趋于平稳，数据中心内的光模块业务增长良好，但公司对网络类别是否有更多投资信号不明确 [60] 问题11: 新AI ASIC对下半年业务的贡献及与GPU业务的比较 - 新AI ASIC业务约占公司业务的25%，公司更大的收入增长来自其他业务 [64] 问题12: 存储和计算业务下半年谨慎的原因及DDR业务的市场份额 - 谨慎是因为笔记本和内存市场需求模式与汽车不同，笔记本历史上第三季度有消费和扩张需求，此次第一和第二季度的季节性表现异常；内存市场过去有兴衰周期，但第二季度该业务结果好于预期 [69][70] 问题13: 第四季度的季节性情况 - 从历史趋势看，第四季度预计较为平稳 [79] 问题14: 公司内部和外部产能可支持的年收入及订单出货比情况 - 公司目前的产能能够支持40亿美元的收入，50%的产能在中国境外；订单模式更注重短期，没有形成较高的订单出货比，对第四季度有一定担忧，但公司正在扩大供应链以满足客户需求 [82][83] 问题15: 客户集中度情况及ASIC项目对其的影响 - 过去企业数据业务客户集中度高是异常情况，现在市场参与者增多，公司将回归客户贡献不超过中高个位数的正常模式 [91] 问题16: 2026年公司的增长率及主要增长的终端市场 - 预计2026年公司增长率接近20%，企业数据业务的机会增加可能是关键贡献因素，增长将是广泛的 [93][94] 问题17: 短交货期和订单模式稳定和延长的条件 - 市场变化快，客户不断更新模型，公司需紧跟市场；公司渠道库存本季度下降，认为正在满足客户实际需求 [97][99] 问题18: 模块、转换器和运动业务的产品开发和收入轨迹 - 模块业务增长良好，明年预计占总收入的10% - 15%，有助于公司向系统解决方案提供商转型；数据转换器业务进展缓慢，对收入贡献小，但有助于提供整体解决方案；运动业务过去几年收入达1亿多美元，增速慢于公司整体，但未来在AI驱动的机器人领域有很大增长潜力 [104][107][109]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度实现创纪录的季度收入6.646亿美元，比2025年增长4.2%，比2024年第二季度增长31% [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 企业数据业务预计第三季度环比增长20 - 30%，除存储和计算业务外，其他业务线均实现高个位数增长，存储和计算业务因第一和第二季度订单强劲需保持谨慎 [8] - 汽车业务在2025年第四季度到第一季度有显著增长，预计年中趋于平稳，第三和第四季度随着新业务机会上线将再次增长，全年预计增长40 - 50% [32][65] - 通信业务中，核心网络电信业务一年前有大幅增长后趋于平稳，数据中心内的光模块业务增长良好 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有市场均实现多元化收入增长，开始向客户的基于ASIC的人工智能产品提供电源解决方案，存储和计算业务的收入在强劲的第一季度基础上继续环比增长 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续从仅提供芯片的半导体供应商转变为全方位的硅基解决方案提供商，持续投资新技术、拓展新市场、实现终端市场应用和全球供应链多元化，以抓住未来增长机会、保持供应链稳定并快速适应市场变化 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对全年剩余时间的前景持谨慎乐观态度，各终端市场需求强劲，但订单模式存在短期性，难以建立超过两个季度的积压订单 [21] - 企业数据市场无论短期、中期还是长期，前景都非常乐观 [38] 其他重要信息 - 公司库存处于低位，当前产能能够支持4亿美元的收入，且计划到年底将50%的产能布局在中国以外 [42][73] - 模块业务增长良好，预计明年占总收入的10 - 15%，数据转换器业务进展缓慢，电商业务表现不佳，运动业务未来增长潜力大 [96][99][101] 问答环节所有提问和回答 问题1: 9月业务的情况以及六个终端市场的增减因素 - 企业数据业务预计环比增长20 - 30%，消费业务有季节性增长，除存储和计算业务外其他业务线均实现高个位数增长，存储和计算业务因前两季度订单强劲需谨慎 [8] 问题2: AI ASIC项目的情况以及企业数据市场的潜在市场规模是否有变化 - 公司与多个客户合作，有很多设计成功案例和设计活动，短期和长期前景都很乐观，仍预计能达到40亿美元的潜在市场规模 [10][12] 问题3: 企业数据业务全年的指导以及范围是否有缩小 - 市场动态变化快，即使到第四季度也难以掌握所有业务情况，第二季度确定的范围是持平至可能下降20%，第三季度环比增长20 - 30%，第四季度将环比增长 [16][17] 问题4: 与同行相比，公司业务受宏观不确定性和竞争对手担忧的影响 - 公司专注自身业务执行和满足客户未来需求，对全年剩余时间的前景持谨慎乐观态度，各终端市场需求强劲，但订单模式存在短期性 [20][21] 问题5: ASIC平台是单一来源还是多来源 - 客户选择供应商的方式多样，公司会根据客户需求提供解决方案，每个终端客户选择供应商的原因不同，公司凭借强大的客户关注和一致的执行能力在这些机会中处于有利地位 [26][29] 问题6: 汽车市场下半年的增长驱动力和前景 - 汽车业务预计年中趋于平稳，第三和第四季度随着新业务机会上线将再次增长，长期来看，48伏和区域架构相关业务是增长领域 [32][33] 问题7: 企业数据业务中AI和服务器业务的增长差异和构成 - 传统CPU和AI之间的界限越来越模糊，难以明确说明相对增长或重要性，但整体前景非常乐观 [38] 问题8: 除企业数据业务外，是否有受关税影响的行为以及需求驱动因素 - 公司认为是市场周期驱动需求，没有足够信息表明客户订单模式的变化与关税有关 [39] 问题9: 40亿美元的企业数据潜在市场规模是否考虑了服务器CPU向48伏转换以及HVDC对市场规模的影响和直流机架电源的发展时间 - 48伏和800伏系统相关业务目前未纳入考虑，预计未来数据中心将向这些系统转换，公司多年前就开始布局相关业务，已成为关键供应商之一 [48][49] 问题10: 通信业务的订单趋势、速度和前景 - 核心网络电信业务一年前有大幅增长后趋于平稳，数据中心内的光模块业务增长良好，但目前没有更多网络投资的强烈信号 [53] 问题11: 下半年新AI ASIC对业务的贡献以及与GPU客户业务的比较 - 新AI ASIC业务目前占公司业务的25%，公司希望更多关注其他业务 [58] 问题12: 存储和计算业务下半年谨慎的原因以及DDR业务的市场份额增长空间 - 存储和笔记本业务的需求模式与汽车等市场不同，笔记本历史上在第三季度有消费扩张，而今年第一和第二季度有非典型的季节性增长，内存市场过去有周期性波动，所以需要谨慎，但第二季度该业务组的结果好于预期 [63][64] 问题13: 第四季度的季节性情况 - 从历史趋势来看，第四季度预计持平 [71] 问题14: 公司内部和外部产能可支持的年度收入以及订单出货比是否高于平价 - 公司目前的产能能够支持4亿美元的收入，其中50%的产能布局在中国以外，订单模式短期性较强，没有建立较高的订单出货比 [73][74] 问题15: 客户集中度是否会回到历史多元化增长状态以及ASIC项目的增长是否会影响客户集中度 - 公司预计随着市场参与者组合的增加，客户集中度将回到更正常的水平，即单个客户贡献不超过中高个位数 [81] 问题16: 2026年公司的增长率以及主要增长的终端市场 - 预计公司2026年的增长率接近20%，主要增长的终端市场将是广泛的，企业数据业务的机会增加可能是关键贡献因素 [85] 问题17: 订单短交付时间和模式稳定和延长的原因 - 市场变化快，客户在更新模型，公司对实际需求做出响应，各主要地区的渠道库存在本季度下降 [88][90] 问题18: 模块、转换器和运动业务的产品开发和收入轨迹 - 模块业务增长良好，预计明年占总收入的10 - 15%，数据转换器业务进展缓慢，电商业务表现不佳，运动业务未来增长潜力大 [96][99][101]