Mixed Rare Earth Carbonate (MREC)

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Meteoric Resources NL (MEI) Earnings Call Presentation
2025-07-21 06:00
项目概况 - Caldeira项目的矿石资源量为1.5亿吨,平均品位为2,359ppm TREO[23] - 项目位于巴西米纳斯吉拉斯州,享有强大的州和联邦政府支持[20] - 项目的开发资本支出为4.43亿美元(含应急费用),具有显著的扩展潜力[41] - 项目计划在2026年中期获得建设许可证[71] 业绩预测 - 年均稀土氧化物(TREO)产量预计为13,584吨,占全球稀土氧化物市场的约8%[38] - 年均镨钕氧化物(NdPr)产量预计为4,228吨,占全球NdPr市场的约7%[38] - 项目的年收入预计在245百万美元到485百万美元之间,年EBITDA预计在86百万美元到305百万美元之间[39] - 项目的累计税后现金流预计为11.65亿美元[39] - 项目的回收期预计为6.1年,前税内部收益率(IRR)为15%[39] 成本与收益 - 项目的年运营成本(不含特许权使用费)预计为1.33亿美元,按每公斤TREO计算为9.78美元[39] - 预计前五年的采矿成本为每千克TREO 2.54美元,LOM为2.89美元[50] - 预计LOM的平均处理成本为每千克TREO 6.89美元[56] - Caldeira项目的EBITDA利润率超过35%[89] 资源与储量 - 项目预计在前五年内开采矿石数量为23,004千吨,生命周期内(LOM)为98,000千吨[42] - NdPr的年产量预计为63,899吨,LOM总产量为193,584吨[42] - 矿石储量的平均品位比矿产资源的平均品位高出70%[102] - Caldeira项目的矿石储量中,Probable类别的矿石储量为1.03亿吨,平均品位为4,091ppm TREO[101] 融资与支持 - Meteoric与多家政府资金机构(如EXIM、BNDES等)积极接洽,寻求Caldeira项目的资金支持[88] - Meteoric计划利用政府/ECA债务、战略股权和上市股权的组合来为Caldeira项目融资[88] 其他信息 - 项目的前税净现值(NPV)为2.51亿美元,后税净现值为1.09亿美元[39] - 预计税后净现值(NPV8)为13亿美元,内部收益率(IRR)为39%[41] - 测量和指示资源总量为666万吨,TREO平均品位为2,685 ppm,MREO为605 ppm,MREO/TREO比率为22.5%[103] - Meteoric Resources的Caldeira项目在同行比较中,测量和指示资源的MREO为605 ppm,排名较高[106]