2025财年业绩表现 - 2025年全年净销售额约为143亿美元，同比增长约2亿美元 [3][7] - 全年调整后营业利润率为10.7%，同比扩张60个基点 [1][2][7] - 全年每股收益（EPS）同比增长14% [2][7] - 全年产生超过12亿美元的自由现金流 [2][7] - 通过股票回购和股息向股东返还约6.3亿美元，约占自由现金流的52% [1][2] 2025年第四季度业绩 - 第四季度销售额略低于36亿美元，高于上年同期的略高于34亿美元 [8] - 第四季度调整后营业利润为4.27亿美元，调整后营业利润率为12.0%，高于上年同期的3.52亿美元和10.2% [9] - 第四季度自由现金流为4.7亿美元 [9] - 业绩增长部分得益于外汇走强（带来1.04亿美元收益）以及主要由涡轮增压器业务超行业增长和北美客户追偿款驱动的温和内生增长 [8] - 客户追偿款（主要与一个曾面临重大产量短缺的北美电驱动产品项目相关）贡献超过100个基点的利润率提升 [10] - 净关税追偿带来1100万美元的正面影响 [10] 2026年业绩指引 - 预计2026年销售额在140亿至143亿美元之间，而2025年为143亿美元 [5][14] - 指引假设外汇带来2亿美元销售收益，但终端市场预计持平至下降3% [14] - 电池业务因北美激励措施缺失和欧洲需求疲软预计将下滑，对销售同比增长构成约150个基点的阻力 [5][14] - 总体预计2026年内生销售额将下降3.5%至1.5% [5][14] - 预计2026年调整后营业利润率在10.7%至10.9%之间，与2025年的10.7%相比保持稳定至略有上升 [4][5][15] - 充电业务的退出预计将贡献约10个基点的利润率改善 [15] - 预计调整后每股收益在5.00至5.20美元之间，中点同比增长约4% [5][15] - 预计自由现金流在9亿至11亿美元之间，中点低于2025年，反映了为支持涡轮发电机系统发布及其他轻型车项目发布而增加的资本支出 [5][15] 业务增长与产品管线 - 2025年轻型车电驱动产品销售额增长23% [3] - 尽管电池业务面临挑战，但排除电池和充电系统下滑后，内生销售额增长约1.6% [3] - 2025年获得了创纪录数量的新产品订单，涵盖基础业务和电驱动产品组合 [11] - 2026年轻型车电驱动产品预计将实现低双位数增长 [17] - PowerDrive Systems业务预计将在2025年基础上实现中双位数利润率转化，其中包含第四季度客户追偿款的收益 [17] 数据中心市场新业务 - 公司与TurboCell（Endeavour子公司）签署主供应协议，为数据中心供应模块化涡轮发电机系统 [6][11] - 生产预计于2027年开始爬坡，首年销售额预计超过3亿美元 [6][12] - 该新增的3亿美元销售额预计将带来中双位数的利润率转化，与公司汽车业务一致，且预计将立即增厚每股收益并具有强劲的投资资本回报率 [6][12] - 产品特点包括模块化设计、对数据中心负载变化的快速瞬态响应以及燃料灵活性（天然气、丙烷、柴油和氢气） [13] - 公司预计通过垂直整合控制约65%的部件内容 [13] - 制造策略包括在北卡罗来纳州亨德森维尔新建一个绿地总装、测试和包装工厂，同时利用全球现有工厂生产子部件 [13] 电池业务现状 - 电池业务近期销售趋势难以预测 [18] - 公司已采取行动以最小化亏损并调整成本结构 [18] - 管理层对商用车电池包以及商用车之外潜在的电池储能应用未来机会保持乐观 [18] 技术与运营 - 公司正在工厂、后台和研发部门试点应用机器学习和生成式人工智能，包括视觉检测、成本削减以及自动化处理部分工程需求流程 [17]