公司估值与市场表现 - 公司企业价值与销售额之比为3 低于行业中位数4 估值相对具有吸引力 [1] - 公司市值约为1610亿美元 股价在2025年大幅飙升 年内迄今上涨约66% 过去一年上涨约41% [2] - 股价在9月因苹果投资等传闻单月上涨约20%至30% 并在9月下旬触及30多美元的中段 创下52周新高 [2] 政治与资本支持 - 公司获得美国政府成为持股10%的战略投资者 投资价值约为89亿美元 [7] - 英伟达承诺投资约50亿美元以获得4%的股权 软银承诺投资20亿美元 [7] - 前总统特朗普公开表示希望公司股价上涨 这种来自白宫的直接支持为投资者评估公司转型潜力增添了新因素 [5][8] - 分析师认为这种罕见的政治背书和政府财政投资构成了一个不寻常但前所未有的看涨理由 [4][6][8] 业务与技术进展 - 公司业务涵盖半导体领域 设计、开发和制造计算产品与服务 主要产品包括微处理器、芯片组、独立片上系统和多芯片封装 [3] - 在2025年第二季度推出了新款至强6系列AI CPU 下一代Panther Lake处理器计划于2025年底前出货 [9] - 已在亚利桑那州开始其Intel 18A制程技术的生产 这对美国芯片制造自主具有象征和战略意义 [9] - 公司通过Mobileye的IPO变现了部分股权 获得9.22亿美元 并持续通过关键招聘加强领导团队 [9] 财务状况与业绩 - 2025年第二季度营收为129亿美元 与去年同期基本持平 略高于指引 结束了同比下滑的态势 [10] - 客户端计算事业部营收79亿美元 下降约3% 数据中心和AI芯片业务营收39亿美元 增长4% 晶圆代工业务营收44亿美元 实现小幅增长 [11] - 公司公布净亏损29亿美元 主要受重组和减值费用拖累 公认会计准则每股收益为亏损0.26美元 毛利率下滑至20%中段范围 [12] - 当季产生21亿美元运营现金流 得益于费用削减 管理层重申2025年运营费用目标约为170亿美元 资本支出目标为180亿美元 [13] 分析师观点与市场预期 - 华尔街分析师谨慎地维持“持有”的共识评级 在追踪的43位分析师中 2位建议“强力买入” 34位建议“持有” 5位建议“强力卖出” [14] - 当前股价远高于其25.43美元的平均目标价 正朝着43美元的华尔街最高目标价迈进 该目标价较当前水平高出约26% [14]