核心观点 - 公司2025年第三季度财务和运营业绩表现强劲，实现了8.95亿美元的非GAAP现金流和3.51亿美元的非GAAP自由现金流 [3][5] - 公司提高了2025年全年产量指引中点，同时维持21.25亿至21.75亿美元的资本投资预期不变，显示出资本效率的提升 [1][5][7] - 公司通过股息支付和股票回购向股东返还了2.35亿美元，并持续致力于强化资产负债表 [5][9][10] 财务业绩 - 第三季度经营活动产生的现金流为8.12亿美元，非GAAP现金流为8.95亿美元，资本支出为5.44亿美元，非GAAP自由现金流为3.51亿美元 [5][6] - 第三季度净收益为1.48亿美元，或每股摊薄收益0.57美元，其中包括1.08亿美元的税后非现金上限测试减值 [6] - 第三季度平均总产量为63万桶油当量/日，达到或超过各产品指引范围的高端 [5][6] - 第三季度上游运营费用为每桶油当量3.71美元，运输和处理成本为每桶油当量7.59美元，均低于指引中值 [6] - 不包括套期保值影响，第三季度实现油价为每桶64.30美元（WTI价格的99%），天然气实现价格为每千立方英尺1.79美元 [6] 运营业绩 - 第三季度总产量为63万桶油当量/日，其中原油和凝析油21.2万桶/日，其他天然气液体9.8万桶/日，天然气19.25亿立方英尺/日 [5][6][18] - 二叠纪盆地产量平均为21万桶油当量/日（79%为液体），本季度有30口净井投产 [12] - Montney地区产量平均为31.8万桶油当量/日（26%为液体），本季度有19口净井投产 [13] - 阿纳达科地区产量平均为10.2万桶油当量/日（60%为液体），本季度有14口净井投产 [13] 股东回报与资产负债表 - 第三季度通过股息支付和股票回购向股东返还2.35亿美元，其中回购约370万股普通股，价值约1.58亿美元，支付股息每股0.30美元，总计7700万美元 [5][8] - 季度内净债务减少1.26亿美元，至约51.87亿美元 [5] - 截至2025年9月30日，总流动性约为33亿美元，债务与EBITDA比率为1.8倍，非GAAP债务与调整后EBITDA比率为1.2倍 [9][24][26] - 公司获得监管批准，续期其正常程序发行人收购计划，可在12个月内回购最多约2230万股普通股 [5] 2025年指引更新 - 将全年产量指引上调至61万至62万桶油当量/日，原油和凝析油指引为20.8万至21万桶/日，天然气指引为18.5亿至18.7亿立方英尺/日 [5][7] - 维持全年资本投资指引在21.25亿至21.75亿美元不变 [5][7] - 由于内部重组和美国税收准则变化的影响，将全年当期税费指引从原先预期下调约50%，至7000万至8500万美元 [5][7] 资产层面资本规划 - 二叠纪盆地全年资本投资预计为12亿至12.5亿美元，计划投产130至140口净井 [12] - Montney地区全年资本投资预计为5.75亿至6.25亿美元，计划投产75至85口净井 [13] - 阿纳达科地区全年资本投资预计为2.9亿至3.1亿美元，计划投产37口净井 [13]