公司股价与市场关注 - 甲骨文公司股价在上个月大幅上涨36% 原因是公司宣布了高达4550亿美元的云订单积压[1] - 该股票近期被市场广泛讨论 并被知名评论员纳入关于市场“泡沫”与互联网泡沫的讨论中[1] 业务与财务表现 - 公司因使用英伟达芯片而被报道出现亏损 英伟达首席执行官黄仁勋对此事发表了看法[1] - 黄仁勋将甲骨文的资本支出类比为建造酒店或购买波音飞机 初期投入巨大且不盈利 但长期来看将从第四年开始在长达20年甚至30年的周期内创造巨大利润[2] - 有观点认为 当前对甲骨文亏损的报道是试图制造新闻 并服务于“英伟达被高估”的叙事[2] 行业背景与投资观点 - 市场对于这种需要长期巨额前期投资的新业务模式的理解尚不充分[2] - 尽管甲骨文具备投资潜力 但部分观点认为其他人工智能股票可能具有更高的回报潜力和有限的下行风险[2]

文章核心观点 - 安谋国际科技股份有限公司（Ant Group）更多采用AMD芯片和国产GPU训练AI，显示AMD有望从英伟达（NVIDIA）夺回市场份额；AMD在GPU和CPU市场取得进展，虽软件基础设施有差距但在努力追赶；公司内部人士和机构买入股票，分析师对其评级为适度买入，且股价被低估 [1][2][5] 业务进展 - 安谋国际科技股份有限公司更多采用AMD芯片和国产GPU训练AI，取得与英伟达芯片相似甚至更好的效果，表明AMD有望从英伟达夺回市场份额 [1][2] - 英伟达GPU业务三位数增长，规模超AMD 2024年总营收4倍，AMD若拿下英伟达1%业务，营收将增长近5% [3] - AMD在Q4财报显示，数据中心业务增长近70%超越英特尔，面向PC的客户端业务也强劲增长，原因是产品在特定用例中性能优越，但软件基础设施落后，公司正努力追赶英伟达 [5] 市场预期 - 分析师对AMD的共识增长预期未考虑其市场份额增长潜力，预计2025财年和2026年增长将放缓，但持续的数据中心需求、市场份额改善和嵌入式及游戏市场正常化可能使公司表现超预期并引发分析师上调评级 [6][7] 股票交易 - 2月上旬，AMD内部人士菲利普·吉多（Philip Guido）买入近500,000美元股票，持股超33,000股，他自2023年年中起担任公司首席商务官，了解公司动态 [8][9] - 机构连续三个季度净买入AMD股票，Q1交易活跃度达两年新高，买入量超过卖出量20亿美元，占市值超1%，为市场提供支撑，分析师情绪也将助力市场反弹 [10][11] 股价预测 - 基于32位分析师评级，AMD 12个月股价预测为155.14美元，较当前价格有35.13%的上涨空间，评级为适度买入，最高预测250.00美元，平均预测155.14美元，最低预测110.00美元 [9] - 许多分析师在Q4财报发布后下调股价目标，但新目标仍显示股价至少有两位数上涨空间，共识预测显示较今年可能达到的关键支撑位有40%的上涨空间 [12] 估值情况 - AMD的营收和盈利增长前景被低估，股价相对于增长前景被严重低估，今年预测市盈率为24倍，而其他领先AI公司市盈率更高，若到2030年市场继续给予AMD股票略高于标准普尔500指数的溢价，其股价可能翻倍 [13]