公司业绩表现 - 公司季度业绩有所改善 被认为优于上一季度[5] - 公司营收同比增长仅为1% 增长表现不佳[2][3] - 公司库存水平下降几个百分点 有利于利润率改善[5] 公司盈利能力 - 公司当前利润率约为7% 远低于历史峰值水平的13%[2] - 公司存在利润率扩张空间 若恢复至9%水平将有助于支撑当前估值[2] 公司估值水平 - 公司估值偏高 按2027年盈利计算市盈率约为30倍 与部分大型科技公司相当[2][3] - 当前估值水平难以获得支撑 需要达到3%-4%的营收增长才能合理化[2] 市场反应与预期 - 公司股价从64美元低位反弹至75-80美元区间[4][5] - 本次业绩公布后股价反弹幅度不及预期[4] - 尽管业绩表现平平 但市场认为股价不应做空 预计将从当前水平上涨[6]