核心观点 - 市场对西方石油公司可能在下个月提高股息有强烈预期 这推动投资者大量买入近期看涨期权 押注股价短期内将显著上涨 基于股息贴现模型 若股息上调且市场估值回归历史平均股息收益率水平 公司目标股价可达50美元 较当前价格有约20.6%的上涨空间 [1][4][6][7] 期权市场活动 - 2026年1月16日到期 行权价为43美元的西方石油看涨期权合约在2025年12月30日出现异常巨大的交易量 当日交易了近39,000份合约 [3] - 该交易量是此前同一行权价及到期日未平仓看涨合约数量的130倍以上 表明市场活动极为活跃 [3] - 期权买家支付的权利金仅为0.46美元 相当于股价41.46美元的1.1% 这意味着投资者的盈亏平衡点为41.92美元 显示市场强烈预期股价在未来一个月内将显著超过42美元 [3][4] 股息与估值分析 - 西方石油公司目前的年度股息为每股0.96美元 市场预期其可能将股息提高至每股1.00美元 [5] - 若股息上调至1美元 按当前股价41.46美元计算 股息收益率将为2.41% [5] - 然而 根据雅虎财经数据 公司过去5年的平均股息收益率为1.16% 晨星的计算结果则为0.42% [6] - 采用保守假设 即市场将按2.0%的股息收益率对公司进行估值 该水平接近过去两年的收益率区间（1.78%至2.38%）[6] - 基于每股1美元的预期股息和2.0%的收益率 计算得出的目标股价为50美元 [6] - 该目标价较2025年12月30日收盘价41.46美元有20.6%的上涨潜力 [7]