核心观点 - 华尔街对Coursera Inc (COUR)看法分歧 部分机构基于其2025年第四季度业绩超预期及人工智能定位保持乐观 但亦有机构因估值和企业环境因素持谨慎态度 [1][2][3] - 公司2025年第四季度营收为1.97亿美元 超出市场一致预期的1.9183亿美元 2025年全年营收达7.57亿美元 [4] - 公司提供2026年初步营收指引为8.05亿至8.15亿美元 高于市场一致预期的7.9748亿美元 [4] 机构评级与目标价调整 - 2026年2月9日 摩根大通将目标价从12美元下调至10美元 维持“增持”评级 认为公司第四季度业绩超预期 2026年指引喜忧参半 但仍看好其执行力改善和人工智能定位 [2] - 2026年2月7日 高盛分析师将目标价从9美元下调至6美元 维持“卖出”评级 承认2025财年消费者业务表现稳健 但企业环境疲软 建议投资者关注营收进展及产品平台举措能否维持或重新加速2026年增长 [3] - 2026年2月6日 加拿大皇家银行资本分析师将目标价从11美元下调至8美元 维持“跑赢大盘”评级 指出第四季度消费者和企业业务均表现强劲 [3] 公司财务与运营表现 - 2025年第四季度营收为1.97亿美元 超出市场一致预期 [4] - 2025年全年营收为7.57亿美元 公司在扩大运营杠杆的同时 开发了新产品、新内容及市场推广能力以支持人工智能体验 [4] - 公司2026年营收指引中值为8.1亿美元 较市场一致预期高出约1.3% [4] 公司战略与业务发展 - 公司通过消费者、企业和学位三个部门提供在线教育服务 在全球市场提供课程、证书、指导项目和在线学位 [5] - 公司提及2025年12月与Udemy达成合并协议 作为扩大覆盖范围和增强平台能力战略的一部分 [4] - 公司正在构建支持人工智能体验的新产品、内容和市场推广能力 [4]