文章核心观点 - 当前是买入优质股票的良机 当股价暂时低于其长期增长轨道时买入 有望在未来获得更高回报 [1] - 文章推荐了三只当前股价处于回调中的股票作为投资组合的补充标的 [1] MercadoLibre (MELI) - 公司是拉丁美洲领先的电商平台 常被称为“拉丁美洲的亚马逊” [6] - 股价近期表现疲软 较2024年7月峰值仍有较大差距 [2] - 当前股价为2162.61美元 市值1100亿美元 毛利率为45.14% [3][4] - 近期盈利未达预期主要由于为吸引新客户而推出的有效但昂贵的免运费促销活动 [4] - 2024年第三季度营收同比增长近40% 达到74亿美元 每股收益从7.83美元增至8.32美元 [4] - 免运费策略旨在获取长期客户 其模式与亚马逊类似 [5][6] - 公司大部分收入来自巴西、墨西哥和阿根廷 委内瑞拉近期的经济变化可能带来机遇 [6] Chewy (CHWY) - 公司是北美在线宠物用品零售商 服务于美国9400万拥有至少一只宠物的家庭 [8] - 当前股价为32.00美元 市值130亿美元 毛利率为28.58% [9][10] - 股价较2024年6月高点下跌超过30% [10] - 美国宠物市场规模巨大 2024年支出超过1500亿美元 [10] - 上季度总营收为31亿美元 其中超过26亿美元（84%）来自订阅了自动定期配送服务的消费者 [11] - 客户关系稳固 截至11月初的三个月内 客户数量同比增长近100万 总数超过2110万 [12] - 公司已实现持续盈利 上季度营收同比增长8% 符合长期预期 [10][12] DraftKings (DKNG) - 公司是一家体育博彩平台 业务起源于梦幻体育 [15] - 当前股价为34.66美元 市值170亿美元 毛利率为39.23% [14][15] - 股价较2024年2月高点下跌超过30% 较2021年疫情推动的峰值下跌约50% [13] - 自2018年美国最高法院解除联邦体育博彩禁令后 公司随着各州合法化而增长 [15] - 公司已增加基于应用程序的赌场式博彩 如扑克和二十一点 [16] - 预计2025财年营收约为60亿美元 较上年略低于48亿美元的营收增长25% 分析师预测今年营收达73亿美元 [16] - 全球在线体育博彩市场预计到2034年将以年均12.6%的速度增长 美国是主要市场 [17] - 股价近期疲软部分归因于公司在2025年被迫下调营收指引 反映了竞争加剧和体育博彩需求未达预期 [17] - 新竞争对手如Kalshi和Polymarket从事件博彩扩展至体育博彩市场 可能影响了投资者情绪 [18] - 但公司在体育领域的品牌认知度和用户基础更强 并已获得职业体育团队及ESPN、NBCUniversal等媒体的合作青睐 [19] - 为应对竞争 公司于上月推出了自己的基于事件的博彩应用程序 [20]

公司业绩与市场表现 - 公司最新季度财报超出市场预期，盈利和营收均超预期 [2] - 公司对当前季度的业绩指引略低于市场预期 [2] - 财报发布后，公司股价开盘上涨约7%，但当日交易震荡，最终收涨1.52% [3] 公司战略与业务重点 - 公司战略聚焦于规模、便利性和个性化 [1] - 公司旨在结合电商的最佳体验与顶级本地宠物店的服务水平，创造最佳组合 [2] - 公司正在扩大其线下实体兽医护理服务的布局，并计划在明年内加密其服务网点 [4] - 公司目前已在德克萨斯州、亚利桑那州、科罗拉多州、佛罗里达州和佐治亚州开设兽医服务点 [4] 业务增长与财务健康 - 公司正在行业内持续增长并“整合市场份额” [4] - 公司表示其收入增长“不需要额外投资” [4] - 管理层在财报电话会上强调了其兽医服务和会员计划的增长 [2] 消费者行为与品类表现 - 宠物是一个情感附加值极高的品类 [2] - 公司在Chewy平台上的消费者支出有所增加 [5] - 消费者持续在消耗品和健康品类上消费，但对非必需消费品仍持谨慎态度 [5] - 尽管如此，公司在Chewy的非必需消费品销售额同比增长了18% [5]