财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收为1.99亿美元，同比增长11% [20] - 第二季度总运营费用为4.98亿美元，同比增长5%，主要原因是现场工资上涨以及与战略采购和成本优化计划相关的咨询成本增加 [21] - 第二季度EBITDA亏损为2.66亿美元，上年同期亏损为2.61亿美元 [22] - 有效税率为24.3%，上年同期为22.4% [22] - 持续经营业务净亏损为2.42亿美元，较上年同期改善40个基点 [22] - 持续经营业务每股亏损为1.91美元，调整后每股亏损为1.84美元，上年同期为1.73美元 [22] - 本财年上半年通过股息和股票回购向股东返还了5.08亿美元，当前股票回购计划剩余约7亿美元 [23] - 重申2026财年全年展望：营收在38.75亿至38.95亿美元之间，EBITDA在10.15亿至10.35亿美元之间，有效税率约为25%，调整后每股收益在4.85至5.00美元之间 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心报税业务：公司自有办公室的报税服务需求强劲，转化率同比提高，净平均收费也有所改善，反映了更复杂的客户结构和有纪律的定价行动 [21] - Wave（小企业业务）：订阅产品Pro Tier再次实现强劲增长，支付量增加，重申致力于在年底前将Wave完全整合到H&R Block小企业解决方案中 [21] - DIY软件：DIY软件销售增长是第二季度营收增长的驱动因素之一 [20] - Emerald Advance贷款：第二季度完成了Emerald Advance贷款提供期，申请量超出预期，平均贷款金额高于上年，贷款量表现良好 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国拥有近9,000个办事处和超过60,000名训练有素的税务专家，税务专家平均任职年限为10年 [7] - 行业层面，预计本年度行业增长与历史常态一致，约为1% [24][31] - 预计在“One Big Beautiful Bill Act”带来的复杂性推动下，辅助报税渠道将获得增长动力，DIY渠道可能向辅助渠道转移，过去四年中有三年出现了这种情况 [33][56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新任CEO Curtis Campbell于2026年1月上任，其战略核心是“以客户为中心”，通过专家主导、技术赋能的服务提供价值 [4][5] - 公司正在从短期的季节性视角转向清晰的长期视角，制定了多年期以客户为中心的战略，旨在提供信心、便利和变革性体验 [15][16] - 本季度重点改进措施包括：将“二次审阅”服务从利基产品转变为核心的新客户体验组成部分，并进行大规模推广 [10][11]；为DIY客户提供免费的税务专家审阅服务，作为连接专业知识的桥梁 [11]；推出AI赋能的税务专家助手，为专家提供实时指导 [12] - 在小企业业务方面，公司看到了巨大的长期机会，计划通过整合Wave的SaaS能力与公司的规模和品牌信任度来加强基础 [18] - 公司对AI的应用采取有目的、有纪律和负责任的态度，重点是利用AI提升客户体验、增强员工专业能力并推动组织生产力，而非为用AI而用AI [19] - 历史上，辅助业务市场份额增长面临挑战，部分原因是大量依赖税务专家的手动流程，公司正致力于利用技术减少非增值手动工作，以改善客户体验并稳定份额 [47][48] - 公司认为AI不会威胁其辅助业务，反而是一个机会，公司设想未来是混合体验，DIY客户在遇到问题时能够连接到税务专家 [50][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - “One Big Beautiful Bill Act”带来了重大的税法变更，导致税务复杂性增加，客户问题更多，对准确性和信心的需求比以往更高 [7] - 税法变化预计将为辅助报税业务带来顺风，因为历史上当税务复杂性显著时，会促使客户寻求帮助 [33] - 预计行业增长约为1%，如果退税金额可能更大，行业增长可能会有一些上行空间，但预计不会过大 [56] - 政府部分停摆未对公司产生实质性影响，公司有70年历史，对政府停摆并不陌生，税务专家已准备好指导客户应对任何不确定性 [30] - 纳税季开始较慢是过去几年的行业趋势，预计不会改变，“One Big Beautiful Bill”会带来不确定性，但不会显著改变纳税人的报税时间安排 [39] - 由于标准扣除额提高750美元以及其他多项扣除额增加，预计部分客户群体将获得比去年更大的退税 [40] 其他重要信息 - 公司业务具有高度季节性，历史上第二季度贡献约5%的年总收入，并通常产生净亏损 [20] - 公司正在进行战略采购和成本优化计划，预计将在未来几年推动可持续的节约 [21][63] - 在亏损的季度，流通股数量减少会增加每股亏损，但在全年产生盈利时是增值的，这反映在调整后每股亏损同比增加0.11美元，尽管净亏损有所改善 [22][23] - 营销重点是与高终身价值客户建立联系，主题是利用税务专家的专业知识应对复杂性，并正在从搜索引擎优化转向AI引擎优化以适应消费者搜索行为的变化 [58][59] - 公司计划通过自动化能力（如从文件中提取数据、预填税表、自动化后台重复任务）来提升运营效率，让税务专家能更专注于有价值的客户互动 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 政府部分停摆和纳税季早期趋势的影响 [30][31] - 管理层表示政府停摆未产生实质性影响，公司有70年经验应对此类情况，税务专家已准备好指导客户，特别是应对“One Big Beautiful Bill”相关的不确定性 [30] - 纳税季刚开始（电子申报开放约10天），数据有限，公司预计行业增长约1%，并对团队为本季做的准备工作充满信心，重点提到了“二次审阅”服务扩展、AI税务专家助手、培训等改进措施 [31][32] 问题: 对辅助报税份额增长和定价的预期 [33][34] - 管理层确认“One Big Beautiful Bill”预计将为辅助报税带来顺风，因为复杂性会驱使客户寻求帮助 [33] - 定价方面，预计辅助和DIY渠道都将有低个位数的价格上涨 [34][35] 问题: 纳税季行为模式和退税金额预期 [39][40] - 管理层预计行业纳税季开始较慢的趋势不会改变，税法变更不会显著改变纳税人报税的时间安排 [39] - 由于多项扣除额提高，预计部分纳税人可能获得比去年稍高的退税，但目前数据尚早，无法确认 [40][42] 问题: 辅助业务份额展望及AI对DIY和辅助业务的影响 [47][50] - 管理层承认辅助市场份额未持续增长的问题，并指出大量手动流程是原因之一，正致力于利用技术自动化工作流程以改善客户体验，这是一个多年期旅程 [47][48] - 财务官澄清，公司过去几个纳税季已在逐步改善辅助份额流失，且全年展望范围的高端假设公司在辅助类别中保持份额 [49] - 关于AI工具使DIY更容易是否会威胁辅助业务，管理层认为不会，公司设想未来是混合体验，让DIY客户在需要时能连接到税务专家，这是其多年战略的核心部分 [50] 问题: 行业增长驱动因素及营销和咨询成本 [55][57][62] - 管理层重申1%的行业增长预期是合适的，并已纳入指引，税法复杂性可能使DIY向辅助转移，更大的退税规模可能带来一些上行空间，但不会过大 [56] - 营销支出没有增量变化，但重点聚焦于高终身价值客户，主题是税务专家应对复杂性，并正在适应消费者搜索行为向AI引擎优化转变 [58] - 增加的咨询成本与一项战略采购计划相关，该计划旨在为组织节约成本，以自我资助未来增长，预计将产生可持续的节约并已计入全年展望 [62][63]