公司概况与市场地位 - 联合健康集团是一家领先的多元化医疗保健公司，总部位于明尼苏达州，通过其保险业务UnitedHealthcare和服务业务Optum提供广泛的医疗产品和服务 [2] - 公司市值达2990亿美元，是美国最大的医疗保健公司之一 [2] 近期股价与市场表现 - 2025年全年，UNH股票总回报率下降约33%，显著逊于同期标普500指数17%的涨幅 [3] - 股票52周高点为606.36美元（4月达到），当前股价较该高点下跌44% [4] - 在经历连续七个交易日的下跌后，股票于12月24日小幅反弹0.86%，收于327.58美元，目前交易价格约为338美元 [5] 估值与业务挑战 - 公司股票当前远期市盈率约为20倍，较行业同行存在折价 [6] - 2025年公司面临挑战，包括业绩未达预期、下调盈利指引、医疗成本上升以及运营压力，特别是在Medicare Advantage业务方面 [1] 未来展望 - 尽管面临短期增长前景的质疑，但近期数据显示基本面正在企稳，这可能为2026年的反弹奠定基础 [1]

投资逻辑 - 多位知名投资者在近期季度建仓或大幅增持UnitedHealth Group (UNH)股票，例如沃伦·巴菲特新建仓位持有5,039,564股，占其投资组合的0.6% [6] - 大卫·泰珀将其在UnitedHealth的持仓增加了1,300%，现持有2,450,000股，占其投资组合的11%以上 [6] - 迈克尔·伯里新建仓位买入20,000股，并购买了350,000份看涨期权，该股票及期权占其投资组合的19%以上 [12] 公司基本面 - UnitedHealth Group是美国最大的健康保险公司，业务包括UnitedHealthcare保险和Optum服务部门，这种领导地位和结构构成了强大的护城河 [8] - 公司近期面临挑战，包括司法部对其医疗保险业务的持续调查以及高于预期的成本，导致其季度业绩令人失望 [7] - 公司正积极采取措施应对挑战，包括削减成本过高的计划以及利用人工智能简化运营 [9] - 公司管理层相信能够解决当前问题并重获盈利增长潜力 [10] 估值水平 - 该股在过去一年下跌超过40% [7] - 股票当前交易的过去12个月市盈率约为14倍，接近其五年来的最低水平 [11] - 考虑到公司的市场主导地位、强大的护城河以及专注于复苏，当前估值水平显得非常低廉 [11]