核心观点 - 媒体认为甲骨文公司是具有巨大增长潜力的股票[1] - 分析师对公司的长期前景进行重新评估 摩根士丹利因资本需求和盈利前景疲软下调目标价 而古根海姆则重申买入评级并看好其与人工智能相关的机会[2][3] 分析师评级与目标价 - 摩根士丹利将甲骨文的目标价从320美元下调至213美元 同时重申“均配”评级[1] - 古根海姆重申对甲骨文的“买入”评级 并设定400美元的目标价 同时将其列为软件领域的首选投资标的[3] 财务预测与资本需求 - 分析师预计公司的GPU即服务扩张计划将导致每股收益低于目标 其预测的2028财年和2030财年每股收益分别为8.51美元和10.02美元 低于公司自身设定的10.65美元和21.00美元的目标[2] - 摩根士丹利预测公司在2026至2028财年的累计资本支出将达到2750亿美元 总债务将超过4000亿美元 杠杆率将超过5倍 突显了巨大的资金需求和评级风险[2] - 古根海姆预计甲骨文的每股收益将高速增长 自由现金流将达到“非常可观的数字” 并预计公司财务表现将在约5年内变得无可争议[5] 业务与战略机遇 - 甲骨文是一家专注于云解决方案、企业软件和硬件系统的美国主要科技公司 以其数据库管理系统、云计算服务和商业应用软件而闻名[6] - 古根海姆认为 市场对公司与OpenAI合作带来的客户集中风险反应过度 公司完全有能力从与这家人工智能初创公司的合作中释放重大机遇[4]