财报发布与预期 - Paychex公司计划于9月30日美股市场开盘前发布2026财年第一季度财报 [1] - 市场对第一季度总收入的共识预期为15亿美元，预示同比增长16.6% [2][10] - 每股收益的共识预期为1.21美元，预示同比增长4.3% [5] 分业务收入预期 - 管理解决方案业务收入预计为11亿美元，预示同比增长20.2% [3][10] - PEO及保险解决方案业务收入预计为3.39亿美元，预示同比增长6.2% [4] - 为客户持有资金产生的利息收入预计为4120万美元，预示同比增长10% [4] 业绩驱动因素 - 总收入增长得益于各业务板块的强劲增长 [2] - 管理解决方案增长受收购Paycor以及单客户收入提升驱动 [3] - PEO业务增长由平均工位员工数量的稳健增长驱动 [4] - 利息收入增长受Paycor余额并入驱动 [4] - 利润改善可能得益于利润率扩张 [5] 历史业绩与模型预测 - 公司在过去四个季度均实现盈利超预期，平均超出幅度为1.3% [1] - 公司当前Zacks评级为4（卖出），盈利ESP为+0.12% [6] 同业公司业绩对比 - FactSet第四财季每股收益4.05美元，低于共识预期2.4%，但同比增长8.3% [8] - FactSet第四财季收入5.969亿美元，略超共识预期，同比增长6.2% [8] - Accenture第四财季每股收益3.03美元，超出共识预期1.7%，同比增长8.6% [9] - Accenture第四财季总收入176亿美元，超出共识预期1.6%，同比增长7.3% [9]

Paychex第四季度财报预期 - 公司将于6月25日盘前公布2025财年第四季度财报 过去四个季度其盈利均超市场预期 平均超出幅度达1.7% [1] - 季度营收共识预期为14亿美元 同比增长9.3% 增长动力来自各业务板块的改善 [2][9] - 管理解决方案业务收入预计达9.79亿美元 同比增5.2% 增长源于HCM解决方案客户数量增加及产品渗透率提升带来的单客户收入上升 [3][9] - PEO及保险解决方案收入预期3.409亿美元 同比增4.4% 主要受平均在职员工人数增加和PEO保险收入推动 [4][9] - 客户资金利息收入预计3740万美元 同比降2.1% 主要受平均利率下行影响 [4] - 每股收益共识预期1.19美元 同比增6.3% 利润率改善支撑盈利增长 [5] 盈利预测模型分析 - 当前模型未显示公司本季度盈利超预期的明确信号 因其收益ESP为-1.27%且Zacks评级为3级(持有) [6][7] 同业公司业绩表现 - Verisk(VRSK)一季度调整后每股收益1.73美元 超预期3.6% 同比增6.1% 总营收7.53亿美元同比增7% [8] - Accenture(ACN)三季度每股收益3.49美元 超预期5.8% 同比增11.5% 总营收177亿美元同比增7.7% [10]