公司业绩预期 - Labcorp将于2025年7月24日公布第二季度财报 预计营收34 9亿美元 同比增长8 3% 每股收益(EPS)预计为4 14美元 同比增长5 1% [1][2][8] - 过去四个季度公司每股收益均超预期 平均超出幅度为2 31% 最近一季度调整后每股收益3 84美元 超出预期2 95% [1] - 过去30天内每股收益预期保持4 14美元不变 [3] 诊断实验室业务(Dx) - 该业务延续去年增长势头 主要来自有机增长和成功收购 与Graves Gilbert Clinic合作提升诊断能力 并完成对北密西西比健康服务门诊实验室业务的收购 [4] - 在弗吉尼亚州Chantilly新建最大区域诊断实验室 扩大常规和专科诊断服务 [4] - 上季度收购BioReference Health实验室测试业务 增强全美肿瘤学基因检测能力 与Inspira Health合作 [5] - 推出阿尔茨海默病血液生物标志物检测pTau-217/Beta Amyloid 42 Ratio 及结肠癌复发风险评估方案Labcorp Plasma Detect [6][7] - 诊断业务营收预计同比增长8 7% 调整后营业利润预计增长5 4% [9][12] 生物制药实验室服务(BLS) - 中央实验室业务持续强劲 Labcorp Diagnostics Assistant获医疗机构广泛采用 整合实验室数据与电子健康记录 [10] - 早期开发部门因订单改善推动增长 该业务营收预计同比增长5 1% 调整后营业利润预计增长10 3% [11][12] 其他医疗公司业绩参考 - CVS Health(CVS)预计第二季度每股收益同比下降19 7% 但过去四季平均超预期18 08% [15][16] - Cencora(COR)预计第三财季每股收益同比增长13 2% 过去四季平均超预期6% [16][17] - Cardinal Health(CAH)预计第四财季每股收益同比增长1 3% 过去四季平均超预期10 3% [17][18]

公司核心优势 - 专注于肿瘤学、女性健康、自身免疫疾病和神经学等高增长领域，2024年新增阿尔茨海默病诊断监测(pTau217)和神经退行性疾病早期检测(GFAP)两项血液生物标志物测试 [3] - 肿瘤学产品线扩展包括Plasma Detect(12项全球试验)、Labcorp Tissue Complete和OmniSeq INSIGHT循环肿瘤DNA服务，并获得PGDx elio血浆聚焦Dx的FDA新上市授权 [4] - 2025年3月收购BioReference Health肿瘤学资产，第一季度投入2.11亿美元用于并购合作，包括北密西西比健康服务门诊实验室业务和7家医院转介实验室 [5][6] 财务表现 - 市值207.5亿美元，过去一年股价上涨26.5%，远超行业下跌2.6%和标普500的10.8%涨幅 [2] - 2025年第一季度末持有3.69亿美元现金无短期债务，长期债务56.4亿美元(较2024年底54.1亿美元略有增加) [10] - 股息支付率40.4%，当季派发6200万美元股息，同时实施股票回购计划 [11] 战略布局 - 通过收购Lab Works阿拉巴马分子检测站点、Ballad Health门诊实验室等强化全国布局 [6] - 与CDC合作推出H5禽流感检测，扩大Ultima Genomics基因组测序合作，并与Hawthorne Effect等建立新伙伴关系 [9] - 2025年Zacks共识预期收入139亿美元(同比增长6.9%)，每股收益预期调高1美分至16.05美元 [14] 行业竞争 - 诊断实验室行业面临医院附属实验室的价格竞争压力，自动化检测导致成本效率驱动的价格战 [13] - 自身免疫疾病领域推出首个伴随诊断检测(VYLOY靶向治疗胃癌患者)和多发性硬化监测方案 [4] - 行业整合背景下，Fortrea分拆后BLS业务面临全球大型企业和小型供应商的双重竞争 [13] 其他医疗股表现 - Phibro Animal Health(PAHC)过去一年上涨37.7%，四季度平均盈利超预期30.6% [15] - Hims & Hers Health(HIMS)股价年涨151.7%，盈利超预期2.8% [16] - Cencora(COR)股价年涨25.8%，四季度平均盈利超预期6% [17][18]