财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为640万美元，去年同期为460万美元，上一季度为630万美元，增长主要由领先SRAM解决方案的强劲市场势头驱动 [14] - 第二季度毛利率为54.8%，去年同期为38.6%，上一季度为58.1%，毛利率环比下降主要由于产品组合变化 [14] - 第二季度总运营费用为670万美元，去年同期为730万美元，上一季度为580万美元 [15] - 研发费用为380万美元，去年同期为480万美元，上一季度为310万美元，环比增加主要由于股权激励费用水平和每季度SBIR政府资助金额的变化 [16] - 销售、一般和行政费用为300万美元，去年同期为260万美元，上一季度为270万美元 [16] - 第二季度运营亏损为320万美元，去年同期运营亏损为560万美元，上一季度运营亏损为220万美元 [16] - 第二季度净亏损为320万美元，每股摊薄亏损0.11美元，上一季度净亏损为220万美元，每股摊薄亏损0.08美元，去年同期净亏损为550万美元，每股摊薄亏损0.21美元 [17] - 第二季度税前股权激励费用为85.6万美元，去年同期为66.3万美元，上一季度为34.1万美元 [17] - 截至2025年9月30日，公司现金及现金等价物为2530万美元，相比2025年3月31日的1340万美元大幅增加 [18] - 截至2025年9月30日，营运资本为2680万美元，相比2025年3月31日的1640万美元增加 [18] - 截至2025年9月30日，股东权益为3860万美元，相比2025年3月31日的2820万美元增加 [18] - 对2026财年第三季度，预计净收入在600万美元至680万美元之间，毛利率约为54%至56% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 对KYEC的销售额为80.2万美元，占收入的12.5%，去年同期为65万美元占14.3%，上一季度为26.7万美元占4.3% [12] - 对Nokia的销售额为20万美元，占收入的3.1%，去年同期为81.2万美元占17.8%，上一季度为53.6万美元占8.5% [12] - 对Cadence Design Systems的销售额为140万美元，占净收入的21.6%，去年同期为零，上一季度为150万美元占23.9% [12] - 军事防御销售额占第二季度出货量的28.9%，去年同期占40.2%，上一季度占19.1% [13] - Sigma Quad销售额占2026财年第二季度出货量的50.1%，去年同期第二季度占38.6%，上一季度占62.5% [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用5000万美元股权融资加速硬件和软件建设，这是增长的关键时期 [3][4] - 正在获取PLATO芯片所需IP以启动硬件开发，并建立额外的软件团队支持PLATO以加速上市时间 [4] - 投资于各层软件工具，使Gemini 2平台对开发者更易用和灵活，这对客户将Gemini 2硬件集成到AI和信号处理工作流中至关重要 [4][5] - 2026日历年度的举措中心是将概念验证项目转化为商业客户，并将这些关系扩展为大型生产项目 [5] - 目标是通过PLATO硬件设计和软件开发、扩大Gemini软件生态系统以及加强与关键国防和政府合作伙伴的联系，将技术进步转化为商业成功 [5][6] - 专注于高价值的边缘和国防应用，如无人机、军用车辆、卫星等，并乘上AI计算创新的浪潮 [6] - Gemini 2在边缘AI任务中表现出色，例如在合成孔径雷达应用中仅消耗约15瓦功率，比白炽灯泡低四倍 [7][8] - 正在与两个国防组织和无人机集成合作伙伴进行联合概念验证，结合YOLO模型和多模态大语言模型处理，针对无人机关键性能指标"首次响应时间" [9] - PLATO芯片计划在2027年初完成流片，未来一年将积极接触战略合作伙伴以获得资金并合作测试和原型设计 [10] - PLATO将基于Gemini 2的基础构建，专注于差异化而非重新发明核心组件，战略合作伙伴将在满足时间表和验证性能方面发挥关键作用 [10][11] - 技术优势得到康奈尔大学研究论文验证，显示Gemini 1芯片在特定AI任务上性能与NVIDIA A6000 GPU相当，但能耗降低约98% [3] - Gemini 2拥有Gemini 1八倍的内存和十倍的性能，旨在以更低功耗提供卓越处理能力 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场迅速认识到内存计算验证的重要性，基于论文的势头完成了5000万美元股权融资 [3] - 对Gemini 2的客户参与和技术验证感到鼓舞，正在优化算法，预计在2026日历年上半年提供完全优化版本 [9] - 近期获得了美国太空发展署一份合同的75.1万美元延期，包括对Gemini 2进行抗辐射光束测试的额外资金，这是卫星和航空航天应用的潜在重要机会 [11] - 公司定位是在无人机、军用车辆、卫星等边缘和国防应用中将技术进展转化为商业成功 [6] - 对第三季度收入保持稳定展望，预计在600万至680万美元之间，毛利率54%-56% [18] 其他重要信息 - 康奈尔大学在10月中旬发表的研究论文验证了Gemini 1芯片的性能和能效优势 [3] - 公司于2025年10月30日举行财报电话会议 [1] 问答环节所有的提问和回答 问题: 是否与汽车行业在自动驾驶方面有合作 [20] - 公司目前尚未开展相关工作，资源有限且该市场需要巨大投入，当前从军事防御领域开始，但相信技术能很好适应该领域，是未来重点但不是现在 [20] 问题: 5000万美元融资的投资方性质及锁定期 [22] - 融资来自对公司感兴趣的投资方，不具战略性，股票没有强制锁定期 [22] 问题: 康奈尔报告后是否有更多战略投资者关注 [23] - 正在审视和与相关方洽谈，但目前没有超出已考虑合作范围的新情况，资源有限且已有重要机会 [23] 问题: 是否有计划让第三方验证Gemini 2 [25] - 正在与康奈尔大学及其他研究人员洽谈，计划提供Gemini 2开发板进行类似分析 [25] 问题: 是否有计划增强董事会或管理层的军事防御经验 [26] - 目前董事会尚未将此作为讨论议题，无计划调整董事会，但未来若有必要会考虑 [26] 问题: 为何自行开发大语言模型而非使用现有模型 [27][28][29][30] - 澄清并非开发自有模型，而是基于开源模型如Gamma 3进行工作，针对Gemini 1 2B模型开发算法，这是概念验证项目中两个政府单位要求的模型，该模型能良好支持图像和文本的多模态处理 [27][28][29][30] 问题: APU相较于GPU竞争对手在功耗、延迟和成本效率方面的差异化 [32] - 康奈尔论文显示了功耗优势，在特定用例下性能相当但功耗低98%，在SAR算法中图像生成时间更快且功耗更低，基准测试显示在某些用例中功耗始终领先，有时性能和功耗均占优 [32] 问题: 是否与大型半导体或AI公司有合作讨论 [33] - 当前专注于客户，近期未与其他半导体公司讨论 [33] 问题: 功耗因素如何影响大型AI数据中心建设 [33] - 当前专注于边缘计算，数据中心确实存在功耗问题，但Gemini 2和PLATO针对边缘，功耗可低至4-15瓦 [33] 问题: 未来五年目标市场规模及预期增速，产品定价 [36][37][38] - 近期Needham and Company的报告显示市场规模至少达数百亿美元，是非常大的市场，凭借芯片低功耗特性及算法工作，公司具备良好定位应对市场，产品定价因市场而异，单板价格可从几千到一万美元，芯片价格可达1000美元或更高，毛利率预计高于公司当前水平，可能在60%到80%之间，具体取决于销售形式 [36][37][38] 问题: 5000万美元融资的资金配置计划 [40] - PLATO的固定成本如IP和掩膜版费用约1500-1700万美元，其余资金在Gemini 2和PLATO之间大致平均分配，主要用于内部工程成本和软件团队建设 [40] 问题: 基于当前现金状况，预计何种收入或毛利率水平可实现运营盈亏平衡 [41][42] - 假设毛利率达到65%或70%时可能实现，但具体计划仍在制定中，涉及招聘和团队建设，尚未有确切数字 [41][42] 问题: Gemini 2是否有具体的试点发货或初始生产订单里程碑 [43][44][45] - 计划在2026日历年上半年进行更多试点发货，概念验证项目有望在2026年下半年带来更实质性收入，目前客户仍在评估中，尚未有采购订单或意向书，但已向海外国防承包商提供的板和软件已通过验收，正在寻找实际应用以转化为设计订单和收入 [43][44][45] 问题: 软件栈成熟度及外部开发者访问时间表 [46][47] - 针对Gemini 2，当前正与合作伙伴和客户开发库和算法，之后将进行工具和编译器工作 [46][47] 问题: 为何不进军数据中心市场，是否考虑技术授权 [49][50][51] - 公司曾规划面向数据中心的Gemini 3产品，但需要不同合作伙伴、更多资金和更先进的制程，成本更高，同时边缘市场反馈积极且获得SBIR等资金支持，资源有限只能选择其一，战略上暂专注于边缘，但不排除未来有更多资金后进军数据中心，或与NVIDIA、美光等公司合作开发芯片并分成是可能的，但目前未有具体讨论 [49][50][51] 问题: 近期融资净得4700万美元，上季度末有1300万美元，但资产负债表仅显示2500万美元，资金去向及未来资本配置 [54][55] - 融资交易在资产负债表日期之后完成，是10月份的交易，当前现金约为2500万美元加上4700万美元，资本配置如前所述，用于购买PLATO的IP等，资金将在软件开发和PLATO开发之间分配 [54][55] 问题: 康奈尔研究后是否吸引了新客户兴趣 [56][57] - 现有客户早已了解低功耗优势并进行过基准测试，论文只是向公众第三方验证了公司一直以来的说法 [56][57]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收同比增长14%、环比增长9%至5900000美元 全年营收同比下降6%至20500000美元 [4][22] - 第四季度毛利率为56.1% 同比和环比均有所提升 全年毛利率为49.4% 低于上一年的54.3% [20][22] - 第四季度总运营费用为5600000美元 低于上一年同期的7200000美元和上一季度的7000000美元 全年总运营费用为21000000美元 低于上一年的32300000美元 [21][23] - 第四季度研发费用为3000000美元 低于上一年同期的4800000美元和上一季度的4000000美元 全年研发费用为16000000美元 低于上一年的21700000美元 [21][23] - 第四季度销售、一般和行政费用为2600000美元 全年为10800000美元 [21][23] - 第四季度运营亏损为2300000美元 低于上一年同期的4500000美元和上一季度的4100000美元 全年运营亏损为10800000美元 低于上一年的20400000美元 [21][24] - 第四季度净亏损为2200000美元 或每股摊薄亏损0.09美元 低于上一年同期的4300000美元或每股摊薄亏损0.17美元和上一季度的4000000美元或每股摊薄亏损0.16美元 全年净亏损为10600000美元 或每股摊薄亏损0.42美元 低于上一年的20100000美元或每股摊薄亏损0.80美元 [22][25] - 2025年3月31日 现金及现金等价物为13400000美元 低于2024年3月31日的14400000美元 营运资金为16400000美元 低于2024年3月31日的24700000美元 股东权益为28200000美元 低于2024年3月31日的36000000美元 [25] - 全年经营活动使用的现金约为12900000美元 全年固定资产增加约450000美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度对KYEC的销售额为1700000美元 占净收入的29.5% 高于上一年同期的544000美元或10.6%和上一季度的1200000美元或22.7% [18] - 第四季度对诺基亚的销售额为444000美元 占收入的7.5% 低于上一年同期的694000美元或13.5% 高于上一季度的239000美元或4.4% [18] - 第四季度军事国防销售占发货量的30.7% 低于上一年同期的35.5% 高于上一季度的30% [18] - 第四季度SigmaQuad销售占发货量的39.3% 低于上一年第四季度的42.4% 高于上一季度的39.1% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2026财年计划在APU开发进展基础上 推动销售增长 推进商业和政府市场战略举措 同时保持运营效率 继续探索战略替代方案 重点是确保资金支持APU开发下一阶段 [9] - 公司正在与运营团队合作 探索提供新现金来源的其他选择 以执行AI战略 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度营收实现增长 净亏损显著减少 现金消耗有意义改善 公司运营结构更有纪律性 预计保持当前运营费用水平 以最小化现金消耗 直至获得新资金来源 [4][5] - 辐射硬化SRAM初始订单是产品的关键验证 预计本财年有后续订单 该产品毛利率高于传统SRAM [5][6] - SBIR项目进展顺利 已获得总计1600000美元付款 预计完成项目后再获得1000000美元 本季度870000美元作为研发费用的减少入账 有助于降低运营费用 [7] - PLATO芯片新功能增加了战略兴趣 公司正与多方进行初步讨论 以扩大合作伙伴关系并为下一阶段发展筹集资金 [9] - 尽管美中关税谈判持续 但预计2026财年来自某领先GPU提供商对下一代AI芯片的需求将保持与2025年类似水平 不过发货时间可能有变化 [11] 其他重要信息 - 公司正在与北美主要承包商合作 为辐射硬化SRAM争取遗产地位 获得该地位将提高市场接受度 并打开新的高价值销售渠道 [12] - 公司向空军研究实验室交付了带有LEDA - 2板的服务器 不久将向太空发展局交付另一块LEDA - 2板 美国陆军的第一阶段SBIR合同正在评估Gemini II在边缘计算AI解决方案中的应用 公司按计划推进并满足所有预期 [15] - 本季度为空军特征实验室交付了YOLO算法及实时目标检测应用基准 计划今年夏天交付改进的YOLO - 3和YOLO - 5算法 [16] - 公司与一家离岸国防研发客户在Gemini II系统上取得进一步进展 该客户订购了系统以评估芯片在低功率飞行应用中的能力 本季度将发货 该组织也是PLATO的潜在资金合作伙伴 一家美国航空航天公司继续评估公司的Gemini用于卫星机载应用 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请谈谈PLATO芯片和GEMINI two芯片的市场情况 市场规模如何 如何随时间增长 - 公司尚未公布总潜在市场（TAM）数据 Gemini two用于边缘的搜索和高性能计算 是Gemini one的边缘扩展版本 Gemini one用于地面建筑中的SAR应用 而Gemini two用于无人机或卫星上的SOAR应用 PLATO用于大语言模型（LLM）市场 是将大语言模型和生成式AI能力带到边缘 [28][29][30] 问题2: 公司的Gemini two独立芯片是否受到商业公司（非军事）的关注 公司是否还在与超大规模企业合作 - 早期大部分兴趣来自军事国防应用 有客户对芯片和板级都有兴趣 公司目前更专注于边缘市场 与超大规模企业有过讨论 但与军事客户合作实现收入的路径更快 [37][38][39] 问题3: Needham能为公司带来什么 - 目前一切皆有可能 可能涉及资产出售、公司融资、研发资金机会、产品开发帮助等 但暂无具体内容可分享 [40][41] 问题4: 第四季度的经营现金流和资本支出情况如何 - 没有第四季度的数据 全年经营活动使用的现金约为12900000美元 全年固定资产增加约450000美元 [49]