财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额基本持平，增长500万美元，其中有利的外汇折算影响为2400万美元 [13] 按固定汇率计算，净销售额同比下降1% [13] - 销量增长6%，主要由北美和亚洲的客户获取和保留推动 [13] 北美销量增长5% [16] - 价格/组合在固定汇率基础上同比下降7%，符合预期 [15] 北美价格/组合下降7% [16] 国际价格/组合下降6% [16] - 调整后毛利润下降，主要由于不利的价格/组合，部分被销量增长和每磅制造成本下降所抵消 [17] 每磅制造成本下降得益于成本节约举措以及冲销了上年同期约3900万美元的自愿产品撤回相关费用 [17] - 调整后SG&A同比下降2400万美元，反映了成本节约举措的效益以及700万美元的杂项收入（如保险回收和财产税退税）[18] - 股权法投资亏损60万美元，去年同期为盈利1100万美元 [19] - 调整后EBITDA基本持平于去年，为3.02亿美元 [19] 北美调整后EBITDA下降6%至2.6亿美元 [20] 国际调整后EBITDA增长600万美元至5700万美元 [20] - 营运现金流为3.52亿美元，同比增加2200万美元，主要受库存减少驱动 [22] 自由现金流强劲，为2.73亿美元 [22] - 资本支出下降2.56亿美元至7900万美元，因生产设施扩建项目已完成 [23] 2026财年资本支出预计约为5亿美元 [23] - 期末流动性约为14亿美元，净债务39亿美元，杠杆率为3.1倍 [22] 第一季度向股东返还6200万美元现金 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 北美业务净销售额下降2%，主要由于净销售价格下降 [16] 销量增长5%，价格/组合下降7% [16] - 国际业务净销售额增长4%，包括有利的2400万美元外汇影响 [16] 按固定汇率计算净销售额持平，销量增长6%，价格/组合下降6% [16] - 亚洲（包括中国）引领国际销量增长，主要得益于欧洲跨国连锁店的贡献 [16] - 零售渠道内产品组合发生变化，更多转向自有品牌销量 [77] - 阿根廷新生产设施在第二季度初开始发货，约80%产量用于出口，主要面向拉丁美洲 [9] 该设施正在启动，产生了约400万美元的启动成本 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场销量增长强劲，新客户销量增长早于预期 [13] 为应对持续销量增长，计划在第二季度后期重启一条此前缩减的生产线 [4][9] - 国际市场需求喜忧参半 英国作为最大国际市场，餐厅流量下降4% [15] 法国、德国、西班牙等市场流量略有增长，意大利等市场下降 [73] - 拉丁美洲竞争加剧，尤其是在巴西 [17] 阿根廷新设施将主要支持该地区需求 [9] - 全球炸薯条需求持续增长，全球约44%的菜单提供薯条，全球薯条销量增长自2019年以来超过食品总增长 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在实施名为"Focus to Win"的新战略计划，旨在释放近期和长期价值 [7] 该计划包括到2028财年末实现至少2.5亿美元年度运行率节约的成本节约计划 [4] - 战略支柱包括加强客户伙伴关系（如调整销售团队、在渗透不足渠道引入经纪人模式）[8]、卓越运营（制造、物流、采购改进）[9]和创新引领（如建立全球创新中心、推出新产品）[10] - 行业产能宣布速度已放缓，部分已宣布产能被延迟、推迟甚至取消 [34] 行业表现理性 [34] - 公司通过联合业务规划和跨职能合作专注于服务质量和一致性，而不仅仅是价格，以赢得客户 [71] 北美客户合同续签价格符合预期 [74] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 餐厅流量环境喜忧参半 美国整体QSR流量持平，QSR汉堡流量下降低个位数，QSR鸡肉流量增长 [14] 客户通过价值和菜单创新来驱动流量 [15] - 北美土豆作物收成预计高于历史平均水平，欧洲主要种植区产量预测也高于平均水平 [11] 北美2025年土豆合约价格总体达成中个位数百分比下降 [11] 欧洲土豆成本预计持平至略低于上年固定价格合约 [11] - 公司重申2026财年展望，按固定汇率计算收入预期范围为63.5亿至65.5亿美元（同比下降2%至增长2%）[24] 调整后EBITDA指引范围维持在10亿至12亿美元 [26] - 价格/组合在固定汇率基础上预计仍将不利，上半年预计中高个位数下降，下半年预计缓和至低中个位数下降 [25][36] 截至季度末，全球约75%的开放合同量已按符合预期的价格水平敲定 [25] - 现在指引中已计入关税影响，年度关税敞口约为2500万美元，主要与从印度尼西亚和马来西亚进口的棕榈油和其他成分有关 [44] - 预计第二季度毛利率与第一季度相对持平，随后第三季度季节性上升，第四季度季节性下降 [51] 预计从第二季度开始出现低个位数通胀 [27] 其他重要信息 - 第一季度业绩包括冲销了上年同期约1500万美元的自愿产品撤回相关费用 [13] 以及约3900万美元的类似费用 [17] - 成本节约计划进展顺利，2026财年目标为1亿美元运行率节约，约三分之二影响毛利润，三分之一影响SG&A [67] 第一季度节约效益快于预期 [67] - 公司计划在2026财年投资约1000万美元于创新、广告和促销费用，以支持长期战略计划，这些投资计划在本财年剩余时间进行 [28] - 税收率指引从约26%更新为26%至27%的范围 [28] 最近颁布的美国联邦税收立法预计不会对2026财年税率产生重大影响 [29] - 秋季将推出新的零售产品，包括Alexia品牌的调味薯条以及授权产品 [10] 国际市场上继续推广表现优异的酥脆手工薯条 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于重启美国生产线与行业产能状况 - 重启生产线是为了满足需求信号和新客户需求，以维持客户订单履行率 [34] 行业表现理性，新产能宣布速度放缓，部分已宣布产能被延迟、推迟或取消 [34] 问题: 关于上半年价格/组合展望 - 按固定汇率计算，上半年价格/组合预计中高个位数下降，下半年预计缓和至低中个位数下降 [36] 问题: 关于第二季度毛利率走势及北美情况 - 第二季度毛利率预计与第一季度相对持平 [43] 北美地区输入成本通胀在第二季度会略有增加，但将开始受益于较低的土豆价格 [43] 国际部分受阿根廷工厂启动成本和计划外维护停机影响更大 [43][65] 问题: 关于关税敞口和指引更新 - 关税敞口主要来自棕榈油等成分进口，年度影响约2500万美元 [44] 现已将全年影响纳入指引 [44] 问题: 关于毛利率的季节性走势 - 基于第一季度强劲表现，预计第二季度毛利率相对持平，第三季度季节性上升，第四季度季节性下降，回归历史模式 [51] 问题: 关于在北美扩大使用经纪人模式 - 此举是为了补充而非取代直接销售团队，旨在拓展渗透不足的渠道 [52] 销售团队支持此变化，因为这使他们能更专注于优势领域 [53] 问题: 关于北美新客户贡献的量化及持续性 - 新客户转化早于预期，导致第一季度销量增长超出预期 [55] 部分原计划于后期实现的销量被提前至第一季度 [55][88] 重启生产线表明对业务势头有信心 [87] 问题: 关于第一季度毛利率超预期与第二季度展望 - 第一季度毛利率好于预期是主要变化，全年毛利率预期仍接近原计划 [60] 第二季度毛利率预计与第一季度相对持平 [60] 问题: 关于重启生产线的成本影响和灵活性 - 重启已缩减生产线比新建工厂启动更容易，成本不高 [64] 公司预计将持续运行该生产线，并保留其他缩减生产线以备未来增长需求 [64] 北美固定工厂负担将在第二季度末开始缓和 [65] 问题: 关于2026财年成本节约的阶段性 - 成本节约在第一季度实现快于预期，但全年仍按计划实现1亿美元目标 [67] 约三分之二节约效益预计在下半年体现 [67] 问题: 关于新业务获胜的驱动因素 - 获胜驱动因素包括联合业务规划、跨职能客户合作以及专注于服务质量和一致性，而不仅仅是价格 [71] 北美合同续签价格符合预期，客户保留率很高 [71] 问题: 关于交通流量环境 - 美国QSR流量持平，汉堡QSR下降，鸡肉QSR增长 [72] 国际市场流量喜忧参半，英国下降4%，法国、德国、西班牙略有增长，意大利下降 [73] 问题: 关于新签合同的价格情况 - 北美定价符合预期，客户关注服务质量和创新 [74] 国际市场竞争动态更强，与新增资本、原材料价格和正常竞争有关 [76] 问题: 关于客户服务评分卡和改进重点 - 公司定期跟踪客户参与度和关键指标，并始终寻求改进机会 [78] 已通过结构调整、人员变动和创新等方式解决一些问题 [78] 问题: 关于阿根廷新工厂的投产时间表 - 工厂已投产，正在为客户认证产品并逐步提升产能 [79] 达到目标利用率需要时间，与其他生产线启动类似 [80] 问题: 关于SG&A基础运行率和阶段性 - SG&A将受到成本节约效益（约占1亿美元目标的三分之一）、股票补偿正常化以及下半年1000万美元战略投资的影响 [83][84] 问题: 关于新客户盈利能力和未来能见度 - 新客户获取以对损益有意义的定价进行 [89] 公司不对具体客户盈利能力发表评论 [89] 重启生产线表明了对业务势头的信心 [87] 问题: 关于未来资本支出展望 - 2026财年后，资本支出预计大致维持在当前范围，环境支出目前计划在未来五年每年约1亿美元 [90]