核心观点 - 公司受益于扩张计划、强劲运营执行力和持续战略创新等多重增长动力 推动可持续长期增长 [1] - 公司股价在过去一年上涨59% 远超行业0.8%的涨幅 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达15.2% [2] - 2025财年每股收益预期从3.66美元上调至3.77美元 显示盈利能力改善预期 [3] 财务表现 - 2025财年第二季度实现可比销售额同比增长1.2% 创下单位每周平均销售额近1280万美元的记录 [8] - 餐厅利润率达18.5% 同比提升80个基点 为八年来最高水平 [8] - 季度总收入达9.558亿美元 调整后每股收益1.16美元 超出预期 [8] 增长举措 - 通过创新菜单项目、聚焦营销活动和先进数字能力推动销售增长 [7] - 2025财年计划开设最多25家新餐厅 资本支出预计1.9-2亿美元 [10][11] - 第二季度已开设8家餐厅 包括2家Cheesecake Factory、1家North Italia、3家Flower Child和2家FRC餐厅 [10] 菜单创新 - 2025财年第二季度推出14道新菜品 涵盖Bowls和Bites两个新菜单类别 [12] - 推出季节性Peach Perfect Cheesecake with Raspberry Drizzle产品 [13] - 菜单创新强化了公司在体验式餐饮中的竞争地位 [13] 数字化发展 - 与DoorDash达成独家全国配送合作伙伴关系 [14] - 2025财年第二季度非堂食销售额占餐厅销售总额21% [15] - 实施无接触菜单、支付技术和短信寻呼等技术升级 [15] 行业比较 - Build-A-Bear Workshop当前Zacks排名第1 年内股价上涨34% 过去四个季度平均盈利超预期21.3% [16] - Groupon当前Zacks排名第1 年内股价上涨91% 过去四个季度平均盈利超预期230.5% [17] - Levi Strauss当前Zacks排名第1 年内股价上涨30.5% 过去四个季度平均盈利超预期25.9% [18]