债务重组方案 - 公司提出总额高达19亿美元的债务交换要约，旨在重组其未偿付的永续证券 [1] - 该方案计划发行最多16亿美元的新永续证券，其余3亿美元将分配用于发行新票据 [1] - 此次债务交换的目的是延长债务期限、提升流动性及资产负债表灵活性，并强化财务状况 [3] 公司财务背景与压力 - 公司是同行中负债最重的企业，去年经历了两次首席执行官变更 [6] - 今年早些时候，公司推迟了原定于6月支付的、总值7720万美元的四笔永续债券的票息支付 [2] - 尽管今年早些时候获得了关键的112.4亿美元贷款再融资方案，公司仍需要额外资金来削减债务并在疲弱的房地产市场维持运营 [9] 市场反应与行业环境 - 公司股价在周一逆转早盘跌势，收盘上涨3.1%，同期恒生地产指数上涨1.5% [6] - 房地产行业持续面临信贷条件收紧和写字楼市场疲弱的压力 [6] - 公司的债务困境源于雄心勃勃的扩张计划，该计划与香港政治动荡、COVID-19疫情以及旷日持久的房地产低迷相冲突 [8] 债务重组相关方动态 - 在交换要约提出前一周，投资银行PJT Partners就高级票据和永续债券持有人可接受的条款与公司进行了讨论 [7] - PJT Partners和律师事务所Kirkland & Ellis代表一个持有约20%债券的特别小组 [7] - 债券持有人尚未就交换要约收到建议 [7] 近期融资努力 - 公司在9月从德国跨国投资贷款机构德意志银行获得了最高59亿港元（约合7.5958亿美元）的定期贷款融资 [10]