文章核心观点 - 尽管科技行业备受瞩目，但零售领域仍存在具备长期增长潜力的公司，是寻找有吸引力股票的合适领域 [1] - 亚马逊、MercadoLibre和Chewy是本月值得买入的三只零售股 [1] 亚马逊 - 公司是全球最大的电子商务运营商，并拥有亚马逊云科技这一云计算业务单元，是电商零售商与科技公司的结合体 [3] - 公司通过其广泛的物流网络构建了宽阔的护城河 [3] - 公司当前股价为213.23美元，市值达2.3万亿美元，毛利率为50.29% [4][5] - 在多年建设物流和履约网络后，公司正利用人工智能和机器人技术提升效率，目前在全球仓库部署了超过100万台机器人，并由其DeepFleet AI模型协调 [5][6] - 运营杠杆效应在第四季度显现，北美地区销售额增长10%，而营业收入攀升了24% [6] - 亚马逊云科技上季度营收增长加速至24%，公司正增加2026年的资本支出以提升数据中心容量，预计强劲增长将持续 [7] MercadoLibre - 公司常被视为拉丁美洲的“亚马逊”，是未被广泛关注的零售增长案例之一 [8] - 过去约七年中，公司每季度营收增长均达到或超过30%，上季度增长45% [8] - 公司当前股价为1787.58美元，市值为910亿美元，毛利率为44.50% [9][10] - 在拉丁美洲，公司拥有相对于亚马逊的物流优势，并通过投资免费送货吸引更多消费者 [10] - 公司借鉴亚马逊，利用人工智能推动平台相关的广告收入增长，并帮助销售团队吸引更多高价值第三方商家 [10] - 金融科技业务是另一个重要增长驱动力，Mercado Pago已从结账工具发展为成熟的金融服务平台，服务于南美洲大量无银行账户人群，其月活跃用户、管理资产、信用卡用户和支付量持续攀升 [11] - 由于公司处于投资模式，其股价年内下跌，这提供了买入机会 [12] Chewy - 公司是零售领域引人关注的公司之一，提供了增长与运营杠杆的坚实结合，并拥有极具防御性的商业模式 [13] - 公司当前股价为25.43美元，市值为110亿美元，基于分析师预估的远期市盈率为16.5倍，毛利率为28.58% [13][14] - 其防御性源于大部分销售额来自宠物食品和其他通过自动配送的宠物必需品，超过80%的销售额来自使用其自动配送计划的客户，这些客户平均每年在该零售商处消费近600美元 [14] - 在本财年前九个月，销售额增长了8.4% [14] - 公司致力于扩大毛利率，其高利润的广告业务增长强劲，并推出了新的付费会员计划，同时拓展至自有品牌宠物食品和宠物药品等其他高利润领域 [15] - 综合考虑其估值、增长和运营杠杆，这是一只适合长期持有的优质股票 [16]