Key Points Chewy shares sank after earnings, as investors didn't like the higher expenses the company had in the quarter. The company, however, saw strong revenue growth and improving margins. The stock looks attractively valued compared to retail peers. 10 stocks we like better than Chewy › Share prices of Chewy (NYSE: CHWY) plunged after earnings came out last week, despite sales that topped analyst expectations and the company raising its full-year revenue outlook. While some media outlets and ...

公司近期业绩表现 - 第四季度营收同比增长近15%至32.5亿美元，超出公司此前31.8亿至32亿美元的指导区间 [4] - 调整后每股收益飙升56%至0.28美元，调整后EBITDA同比增长44%至1.245亿美元 [7] - 毛利率提升30个基点至28.5%，自由现金流达4.525亿美元，并完成9.428亿美元的股票回购 [6][7] 业务运营与客户指标 - Autoship自动配送服务销售额同比增长超21%至26亿美元，占总营收的80.6% [3][5] - 每个活跃客户的净销售额同比增长4%至578美元，2024财年新增40万活跃客户 [5] - 公司专注于发展高毛利率业务，包括自有品牌、赞助广告和宠物药房，其中赞助广告占销售额的1% [6] 财务指导与行业背景 - 公司预测第一财季营收将增长6%至7%，达到30.6亿至30.9亿美元，调整后每股收益指导区间为0.30至0.35美元 [8] - 经2024财年额外一周调整后，公司预计全年营收将类似增长6%至7%至123亿至124.5亿美元，显示出增长加速迹象 [9] - 宠物拥有量已趋于稳定，行业正恢复正常，且近85%营收来自消耗品，使公司对关税影响具有较强免疫力 [10] 市场定位与估值 - 公司业务具有抗衰退特性，主要销售来自宠物食品和药品等必需品，超过80%销售额依赖定期自动配送服务 [3] - 基于当前财年分析师预估，公司股票远期市盈率约为27倍，低于1的0.7市盈增长比率通常被视为低估 [13] - 尽管过去一年股价上涨超过120%，但其作为具有强劲增长的防御性股票，在不确定市场中具有吸引力 [1][15]