发行信息 - 公司拟公开发行3750000股A类普通股，预计发行价每股4美元，总发行额约1500万美元[7][8] - 承销折扣为每股0.3美元，总计112.5万美元，占公开发行价的7.50%[12][14] - 扣除承销折扣前所得款项每股3.7美元，总计1387.5万美元[12] - 承销商有权在发行结束后45天内行使超额配售权，最多额外购买562500股A类普通股[12] - 公司向承销商代表发行相当于此次发行A类普通股总数5%的代表认股权证，行使价为公开发行价的100%[13] - 除承销折扣外需支付总费用约130万美元[14] - 发行完成后，SIDMoR Holdings将行使约99.38%的总投票权（若承销商全额行使超额配售权，约为99.34%）[63] - 基于每股4美元发行价，扣除承销折扣和发行费用后，预计此次发行净收益约1260万美元（若行使超额配售权则为1470万美元）[78] 业绩数据 - 2024年和2025年6月30日财年，公司收入分别为694.3378万美元和935.1809万美元，税后利润分别为28.5248万美元和128.6819万美元[82] - 截至2024年和2025年6月30日，公司现金及现金等价物分别为3.6056万美元和27.1754万美元[82] - 2024年，ITP Interpipe和PMPIPING分别占公司收入约34%和25%；2025年，ITP Interpipe占约31%[96] - 2024年6月30日财年，供应商Borealis约占公司总采购额的34%；2025年6月30日财年，供应商Lyondellbasell约占公司总采购额的16%[98] - 2024年6月30日财年，约38%的收入来自法国销售，其余来自其他欧洲国家；2025年6月30日财年，约70%的收入来自法国销售，其余来自其他欧洲国家[112] - 截至2025年6月30日，公司预估有形净资产约为148.64万美元，每股A类普通股约0.28美元[148] - 截至2025年6月30日，公司现金及现金等价物实际为271,754美元，预计调整后为12,843,454美元[187] - 截至2025年6月30日，公司长期借款为2,773,605美元[187] 市场情况 - 全球现场接头涂层市场2024年规模为21亿美元，预计2025年22亿美元到2035年增长至35亿美元，复合年增长率4.6%[47] - 全球管道涂层市场2024年规模为99.5亿美元，预计2025年104.9亿美元到2034年增长至168.4亿美元，复合年增长率5.4%[48] 未来规划 - 公司计划向非洲和中东等地区进行地理扩张[55] - 公司计划扩大服务组合，包括为深水和高温应用提供专业涂层[55] - 公司研发部门有降低成本、优化流程和提高涂层应用性能的举措，部分已实施[55] - 公司计划加强营销和业务拓展，包括加强团队和设立营销办事处[55] - 公司将继续探索收购竞争对手或相关服务公司的机会[55] - 公司计划将此次发行净收益用于市场开发、研发、营运资金和一般公司用途[181] 其他信息 - 公司于2025年6月13日在开曼群岛注册成立，7月17日收购法国EUPEC International SAS全部股权[27][28] - 公司提供水、石油和天然气领域的陆上和海上钢质管道涂层解决方案，服务于多家行业领先企业[22][23] - 公司卷对卷涂层系统可对1英寸至3英寸小直径卷管进行三层聚丙烯涂层，卷管长度可达4000米[52] - 公司获授权发行最多5亿股普通股，包括4亿股A类普通股、5000万股B类普通股和5000万股董事会确定类别的股份[62] - 股息分配时，A类普通股股东获10%，B类普通股股东获90%[62] - A类普通股每股面值0.0001美元，每股有1票投票权；B类普通股每股有100票投票权，可自愿或在特定转让情况下转换为A类普通股[62] - 公司成为新兴成长公司后，将持续至最早满足财年总营收至少12.35亿美元等条件之一[66] - 作为外国私人发行人，公司向美国证券交易委员会提交报告要求在某些方面不如美国国内发行人详细和频繁，且可遵循部分母国公司治理实践[67] - 纳斯达克规则下，若公司被视为受控公司（超50%董事选举投票权由一方持有），可豁免部分公司治理要求[69] - 公司主要行政办公室位于法国，注册办公室位于开曼群岛，美国诉讼服务代理为Cogency Global Inc. [71] - 公司网站为eupec - international.com，网站信息不构成招股说明书一部分[72] - 招股说明书报告货币为美元，功能货币为欧元，欧元兑美元汇率为1欧元兑1.177美元（2025年6月30日），2026年1月2日为1欧元兑1.1738美元[75] - 公司提供12 - 24个月服务保修，虽历史保修和责任索赔少，但未来可能增加，影响业务和财务状况[89] - 公司为早期发展阶段企业，运营历史有限，面临增加产量和服务产出以保持成本竞争力的挑战[85] - 公司依赖第三方供应关键原材料和组件，供应不足或成本不合理会影响生产、发货及财务状况[98] - 原材料交付中断会对公司业务和财务状况造成不利影响[99] - 公司依赖第三方运输服务，关系恶化或费用增加会损害声誉和业务[100] - 履行运营中断或无法满足需求会导致销售下降和声誉受损[103] - 公司IT基础设施面临安全威胁，可能导致责任、声誉和业务受损[106] - 公司所处市场变化快，难以评估未来前景，可能影响业务战略和运营结果[109] - 公司面临激烈竞争，可能导致服务吸引力、市场份额和收入下降[110] - 公司国际业务面临经济、政治等风险，扩张可能放大这些风险[112] - 公司作为控股公司依赖子公司分配资金支付股息、税费和其他费用，子公司受限可能损害公司流动性和财务状况[120] - 成为上市公司将面临法律、会计等成本增加及合规义务，可能影响业务和财务状况[121] - 公司可能无法及时完成财务报告内部控制分析，内部控制可能被认定无效，影响投资者信心和股价[124] - 公司在法国运营受贸易控制、数据隐私等法规约束，违规将面临处罚和不利影响[127] - 国际贸易政策、关税和欧盟进出口法规变化可能影响公司业务、财务和运营结果[133] - 欧元与其他主要货币汇率波动影响公司运营和财务结果，增加外汇风险[135] - 公司在法国运营受复杂劳动法律和工会活动影响，可能导致运营受阻和成本增加[137] - 本次发行前A类普通股无公开市场，上市后活跃市场可能无法形成，股价可能低于发行价[139] - A类普通股市场价格可能高度波动，受多种因素影响，投资者可能损失全部或部分投资[141] - 公司可能无法维持A类普通股在纳斯达克的上市，这将损害股东交易能力和公司融资能力[144] - 公司、所有董事和高管以及持有公司已发行普通股5%以上的股东，同意在招股说明书所属注册声明生效日期后的6个月内，不得出售、转让或处置公司普通股[151] - 若公司超过50%的证券由美国居民持有，且超过50%的董事或高管是美国居民或公民，可能会失去外国私人发行人身份[161] - 公司完成发行后，需在每个财年结束后的四个月内提交Form 20 - F年度报告，重大事件需通过Form 6 - K提交给美国证券交易委员会[160] - 公司预计在可预见的未来不会宣布或支付股息[149] - 若证券行业分析师不发布关于公司的研究报告或发布不利报告，公司A类普通股的市场价格和交易量可能会受到负面影响[150] - 完成此次发行后，SIDMoR Holdings将能够行使公司约99.38%的总投票权（若超额配售选择权全部行使则约为99.34%），公司将成为“受控公司”[168] - 若某一纳税年度公司75%或以上的总收入由被动收入组成，或50%或以上的资产平均季度价值由产生被动收入的资产组成，将成为被动外国投资公司[171] - 基于预期的收入和资产构成及资产价值，公司预计本纳税年度不会成为被动外国投资公司，但无法保证[172] - 市场开发预计使用资金无超额配售选择权时为628.585万美元，有超额配售选择权时为732.6475万美元[183] - 研发预计使用资金无超额配售选择权时为251.434万美元，有超额配售选择权时为293.059万美元[183] - 现有股东购买5,400,000股A类普通股，占比59.02%，总对价540美元，占比0.01%，每股均价0.0001美元[197] - 新投资者购买3,750,000股A类普通股，占比40.98%，总对价15,000,000美元，占比99.99%，每股均价4.0000美元[197] - 若承销商全额行使超额配售权，预计调整后现金、股东权益总额和资本总额分别为14,924,704美元、18,736,388美元和21,509,993美元[187] - 转换5,400,000股B类普通股为A类普通股后，2025年6月30日预计净有形账面价值约为1,486,388美元，每股A类普通股约0.28美元[192] - 公司为水、石油和天然气行业的陆上和海上钢质管道提供全面高性能涂料解决方案，包括多种专业服务[200]