基金业绩与市场环境 - Minot Light Capital Partners旗下资本增值基金在2026年第一季度下跌了2.7% [1] - 业绩下滑主要源于地缘政治紧张局势引发的宏观驱动行业轮动 该局势加剧了通胀担忧并推高了利率预期 [1] - 市场环境导致投资者焦点转向能源、国防和人工智能相关股票 而基金核心持仓的医疗保健、消费及特定工业股表现落后 [1] 基金投资策略与观点 - 尽管遭遇挫折 公司对长期前景保持建设性看法 [1] - 认为当前的市场波动和共识驱动的市场叙事正在不受青睐的板块中创造有吸引力的机会 [1] - 公司继续在这些板块中发现具有吸引力的估值 并预期最终的价值回归将驱动未来回报 [1] - 在2026年第一季度 公司继续持有其前五大拖累业绩的持仓 并且最近实际上一直在增持其中大部分股票 [3] 具体持仓案例：Rave Restaurant Group - Rave Restaurant Group是基金的前十大持仓之一 [3] - 该公司经营并特许经营专注于快速休闲餐饮和外卖服务的披萨餐厅品牌 [2] - 截至2026年5月12日 其股价收于约每股2.79美元 市值约为3965万美元 [2] - 该股一个月回报率为18.22% 过去52周交易价格区间在2.25美元至3.75美元之间 [2] - 在2026年第四季度末 有3只对冲基金投资组合持有该公司股票 与前一季度数量持平 [4]