核心财务表现 - 2025年第二季度调整后每股收益1.21美元，超出Zacks共识预期1.06美元，较去年同期的1.19美元增长[1] - 净销售额36.4亿美元，同比增长1%，高于Zacks共识预期35.5亿美元[1] - 自由现金流5.07亿美元，营运现金流5.79亿美元，资本支出7700万美元[6] 业务部门表现 Turbos & Thermal Technologies - 净销售额14.8亿美元，低于去年同期的15亿美元，但超出Zacks共识预期14.7亿美元[2] - 调整后营业利润2.27亿美元，高于去年同期的2.24亿美元和Zacks共识预期2.18亿美元[2] Drivetrain & Morse Systems - 净销售额14.3亿美元，低于去年同期的14.4亿美元，但超出Zacks共识预期14.1亿美元[3] - 调整后营业利润2.6亿美元，低于去年同期的2.66亿美元，但超出Zacks共识预期2.57亿美元[3] PowerDrive Systems - 销售额5.81亿美元，同比增长25%，大幅超出Zacks共识预期4.64亿美元[4] - 调整后营业亏损3300万美元，较2024年同期的4900万美元收窄[4] Battery & Charging Systems - 销售额1.59亿美元，低于去年同期的1.93亿美元和Zacks共识预期2.17亿美元[5] - 调整后营业亏损1200万美元，较2024年同期的1000万美元扩大，但好于Zacks共识预期亏损1717万美元[5] 资本结构与股东回报 - 现金及等价物20亿美元，较2024年底的20.9亿美元略降[6] - 长期债务39亿美元，较2024年底的37.6亿美元增加[6] - 季度股息提升55%至每股0.17美元，并新增10亿美元股票回购授权[7] 2025年业绩指引 - 全年净销售额预期上调至140-144亿美元，原指引为136-142亿美元[8] - 调整后营业利润率预期上调至10.1-10.3%，原指引为9.6-10.2%[8] - 调整后每股收益预期上调至4.45-4.65美元，原指引为4-4.45美元[10] - 自由现金流预期上调至7-8亿美元，原指引为6.5-7.5亿美元[10] 同业公司表现 Autoliv (ALV) - 2025年第二季度调整后每股收益2.21美元，超出Zacks共识预期2.07美元，同比增长18%[11] - 净销售额27.1亿美元，同比增长3.36%，超出Zacks共识预期[11] - 2025年有机销售增长预期3%，调整后营业利润率指引10-10.5%[11] Gentex (GNTX) - 2025年第二季度调整后每股收益0.47美元，超出Zacks共识预期0.4美元，同比增长27.03%[12] - 净销售额6.579亿美元，同比增长14.8%，超出Zacks共识预期5.84亿美元[12] - 2025年合并收入指引上调至24.4-26.1亿美元[12] Lear (LEA) - 2025年第二季度调整后每股收益3.47美元，超出Zacks共识预期3.23美元，但低于去年同期的3.6美元[13] - 净销售额60.3亿美元与去年同期持平，超出Zacks共识预期58.9亿美元[13] - 2025年自由现金流指引4.2-5.2亿美元[13]

财务表现 - 公司第二季度营收达36 4亿美元 同比增长1% [1] - 每股收益1 21美元 略高于去年同期的1 19美元 [1] - 营收超市场共识预期3 56亿美元 超出幅度2 31% [1] - 每股收益大幅超出市场预期1 06美元 超出幅度14 15% [1] 业务板块表现 - 涡轮及热管理技术板块营收14 8亿美元 与分析师预期完全一致 [4] - 传动系统板块营收14 3亿美元 略高于分析师平均预期的14 1亿美元 [4] - 电池及充电系统板块营收1 59亿美元 显著低于分析师预期的2 17亿美元 [4] - 动力驱动系统板块营收5 81亿美元 大幅超出分析师预期的4 64亿美元 [4] 运营利润 - 涡轮及热管理技术板块调整后运营利润2 27亿美元 高于分析师预期的2 18亿美元 [4] - 电池及充电系统板块调整后运营亏损1200万美元 优于分析师预期的1717万美元亏损 [4] - 动力驱动系统板块调整后运营亏损3300万美元 与分析师预期基本持平 [4] - 传动系统板块调整后运营利润2 6亿美元 略高于分析师预期的2 57亿美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌2 8% 同期标普500指数上涨2 7% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示其表现可能与大盘同步 [3] 其他财务指标 - 有机净销售额下降0 9% 低于分析师预期的增长0 1% [4] - 内部交易抵消项为-1200万美元 略低于分析师预期的-1096万美元 [4]

业绩总结 - 2024年基础产品销售预计约为120亿美元[26] - 2025年净销售预期为14086百万美元，较2024年下降约160百万美元[58] - 2025年调整后的营业利润率预期为9.6%至10.2%[59] - 2025年自由现金流预期为6.5亿至7.5亿美元[59] 用户数据 - 2024年电动轻型车辆（eLV）销售预计为15亿美元，电动商用车辆（eCV）电池系统销售预计为23亿美元[36] - 公司在北美的涡轮增压器市场渗透率为51%，在欧洲为93%，在中国为70%[27] - 公司在基础产品中拥有第一或第二的市场份额，并在多个电动产品中持续增长[19] 成本节省与未来展望 - 2025年预计调整后的运营收入增加约1500万美元，2026年预计增加约3000万美元[43] - 2025年北美电池系统整合预计节省成本约1500万美元，2026年预计节省约2000万美元[46] - 预计到2026年每年可实现约2000万美元的成本节省[48] 新产品与技术研发 - 预计2025年电动产品的推出将包括800V逆变器和高压电风扇等[38] - 公司在电动汽车领域的投资已形成广泛的电动汽车系统产品组合[32] 市场扩张与并购 - 预计到2027年，轻型车辆的BorgWarner内容机会将从548美元增长至2569美元[24] - 北美整合于2025年第一季度开始，预计累计现金成本约为1000万美元[48] 市场趋势 - 2025年北美轻型车辆市场预计同比下降2%至4%[62] - 2025年北美轻型车辆生产预计为1360万至1440万辆，较2024年下降12%至7%[63] - 2025年欧洲轻型车辆市场预计同比下降12%至7%[62] - 2025年中国轻型车辆市场预计同比增长1%至1.5%[63] 负面信息 - 公司计划在2025年第二季度结束全球充电业务的运营[44] 股东回报 - 自2020年以来，资本回报总额约为35亿美元，其中股票回购为10.33亿美元，股东分红为7.2亿美元[53]

财务表现 - 2025年第一季度调整后每股收益1 11美元 超出Zacks共识预期98美分 较上年同期的1 03美元有所增长 [1] - 净销售额35 2亿美元 超出Zacks共识预期33 9亿美元 但同比下降2% [1] - 涡轮与热技术部门调整后营业利润2 35亿美元 高于上年同期的2 28亿美元和Zacks共识预期的2 227亿美元 [2] - 动力传动与莫尔斯系统部门营业利润2 43亿美元 低于上年同期的2 53亿美元和Zacks共识预期的2 479亿美元 [3] - PowerDrive系统部门销售额5 61亿美元 同比增长且远超Zacks共识预期3 96亿美元 但营业亏损扩大至4300万美元 [4] - 电池与充电系统部门销售额1 5亿美元 同比下降且远低于Zacks共识预期2 345亿美元 营业亏损扩大至2200万美元 [5] 现金流与债务 - 截至2025年3月31日 现金及等价物17亿美元 较2024年底的20 9亿美元下降 [6] - 长期债务38亿美元 较2024年底的37 6亿美元增加 [6] - 经营活动现金流8200万美元 上年同期为净流出1 18亿美元 资本支出1 19亿美元 自由现金流为负3500万美元 [7] 2025年业绩指引 - 上调全年净销售额预期至136-142亿美元 原预期为134-140亿美元 [8] - 调整后营业利润率预期上调至9 6-10 2% 原预期为9 1-9 2% [9] - 调整后每股收益预期4-4 45美元 原预期4 05-4 4美元 [9] - 经营现金流预期13 23-13 75亿美元 自由现金流预期6 5-7 5亿美元 [9] 行业比较 - 行业竞争对手Hesai集团2025年盈利预期同比增长336 36% 2026年EPS预期过去30天提升12美分 [11] - Standard Motor Products公司2025年销售与盈利预期同比分别增长17 1%和12 62% 2025-2026年EPS预期过去7天分别提升6美分和1美分 [12]